民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴(fù)广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸(mào10克是几两)企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美(měi)发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临(lín)的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó10克是几两)最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医(yī)疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的(de)共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调(diào)研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像》

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