财(cái)联社4月21日讯(xùn)（记者 王辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向(wáng)宏）财联社记者从业内获悉，近期(qī)监(jiān)管部门正陆续召集相(xiāng)关保险公司(sī)开会，主要内容是进(jìn)行(xíng)窗口指导，要求寿险公司调整新开发产品的定价利(lì)率，控制利差损(sǔn)，要求新开发(fā)产品的(de)定价利率从3.5％降到3.0％。主要思想是市场有效，监管(guǎn)有(yǒu)为，主(zhǔ)体调节在先，控制节奏，实现软着陆。

　　新开发产品定价利率或从3.5％降到3.0％

　　财联社(shè)记者获悉，近(jìn)日(rì)监管部门(mén)陆(lù)续召集了(le)多家寿(shòu)险(xiǎn)公司开(kāi)会，以窗口指导的名义，要(yào)求(qiú)公(gōng)司调整产品利(lì)率，控制(zhì)利差损(sǔn)。

　　据悉，监管要(yào)求险企新开发产(chǎn)品(pǐn)的定(dìng)价利率从3.5％降到(dào)3.0％。此次调整的主要思路是市场(chǎng)有效，监管有为，主体调节在先，控制节奏(zòu)，实现软(ruǎn)着陆。

　　这次调整是不(bù)久(jiǔ)前监管召集险企进行(xíng)调研会(huì)的后续(xù)。3月21日财(cái)联社(shè)记者(zhě)曾报道，为引导(dǎo)人(rén)身险业降低负债(zhài)成(chéng)本，加强行业(yè)负债质(zhì)量管理，银保监会人身险部组织保险行业协(xié)会以及多家保险公司(sī)开(kāi)展调研(yán)。将重点调研普通险预定利率分(fēn)布(bù)、分红险预定利率和分红水平(píng)等(děng)公司(sī)负(fù)债成(chéng)本情况，以及降低(dī)责任准备金评(píng)估利率(lǜ)对公司和行业(yè)的影响，包(bāo)括对新产品定价、存量业务退保、销售行为、市(shì)场竞争分析(xī)变化等的影响。

　　随后(hòu)据报道(dào)，监管在北京、南京、武汉(hàn)三地召开(kāi)座谈(tán)会。其中，北京参会的保险公司包括中国人(rén)寿、新华人寿、阳光(guāng)人寿(shòu)、中邮人(rén)寿等；南京参会的保险公司有太保寿险、工(gōng)银(yín)安盛人寿、安联人寿(shòu)、中韩人寿等(děng)；武汉参会的保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司有合众(zhòng)人寿、国富人寿、国华人寿等。

　　据当时参会的一位总精(jīng)算师(shī)表示，各险企基本(běn)就降低责任(rèn)准(zhǔn)备(bèi)金评估(gū)利率达(dá)成共识，有公司建议分阶段调整(zhěng)，比如普通型长期年金的责任准备金(jīn)评估(gū)利(lì)率(lǜ)目前为年复利3.5％，可以先(xiān)降到3％，以(yǐ)后再动态调整。具体的调整方案还有待监管研究(jiū)后出台(tái)。

　　有保险公(gōng)司业内(nèi)人士对财(cái)联(lián)社记者表(biǎo)示：“已(yǐ)经(jīng)准备(bèi)好(h辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向ǎo)利率3.0的产(chǎn)品了(le)”。也有业内(nèi)人士对财联社记者表示(shì)，此次主(zhǔ)要涉及新开发产(chǎn)品的定(dìng)价利率，以往的产(chǎn)品不受(shòu)影响，行业“炒停售(shòu)”难以避免。

　　下调预定(dìng)利率避(bì)免利(lì)差损风险

　　平安非银(yín)团队表示，我国险企资产配(pèi)置风格(gé)稳健(jiàn)，债(zhài)券投(tóu)资比例稳步提升，其(qí)他资(zī)产以非(fēi)标资产为主(zhǔ)、投资比(bǐ)例持续回落(luò)，股票和基金投(tóu)资比例基本稳定。2018年以(yǐ)来，主(zhǔ)要券种(zhǒng)长端(duān)利(lì)率(lǜ)中枢下(xià)行，长(zhǎng)久期债(zhài)券和(hé)优质非标资产供给有限，保险固收类资产配置(zhì)面临挑(tiāo)战(zhàn)。同时，权益市场(chǎng)波动率较大、对投(tóu)资收益(yì)率影响较(jiào)大。近年监管按产品类(lèi)型(xíng)调整(zhěng)评估利率、防范化解利差损风险。2023年3月银保监会召开座谈(tán)会，各(gè)险企已就(jiù)降低(dī)责任准备金评估利率达成共(gòng)识(shí)。

　　东吴证(zhèng)券非(fēi)银团队此(cǐ)前曾(céng)表示，短期来看，引导降低负债成本将大幅刺激产品(pǐn)销售，老产(chǎn)品停(tíng)售炒(chǎo)作难以避免。中期来看，预定(dìng)利率跟随(suí)评估利率(lǜ)下行，保(bǎo)险公司分红(hóng)险(xiǎn)占比(bǐ)提升，有望缓解人身(shēn)险公司刚性负债成(chéng)本压力，寿险产品本身保本属性有望进一步强化。

　　实际上，监(jiān)管(guǎn)历史上有过(guò)多次调整评估利(lì)率的(de)行动。据悉，1992年到1996年(nián)间(jiān)，保险公司为了和银行竞争，长期保(bǎo)险的(de)预定(dìng)利率均在8％以(yǐ)上。考(kǎo)虑到(dào)利(lì)差损风险，1999年，原保监会(huì)下(xià)发(fā)《关于调整寿险保(bǎo)单(dān)预定利率的紧急通知(zhī)》，全(quán)面(miàn)叫停高预定利率产品，强制寿险公司将寿险保单的预定利率调整(zhěng)为不超过年(nián)复(fù)利2.5％。

　　此外，从(cóng)全球市场来看(kàn)，美(měi)国(guó)在(zài)20世纪80年代，日本在(zài)20世纪90年(nián)代末都曾面临(lín)利差(chà)损风险。1970年左右，美国(guó)寿险业(yè)竞争激烈，为(wèi)提(tí)高竞争(zhēng)力，险企(qǐ)销(xiāo)售大量高负债成(chéng)本、低利润产品(pǐn)。1980年左右，利(lì)率下行，投资(zī)承(chéng)压，据美国审(shěn)计总署统计(jì)，1975年-1990年间共有176家人寿(shòu)和(hé)健康保险公司破产，其中80％发(fā)生在1982年以后，主(zhǔ)要系险(xiǎn)企销售大量对利率敏感(gǎn)的低(dī)利润产品；同(tóng)时市(shì)场压力致使投资端面临亏(kuī)损(sǔn)。

　　平安(ān)非银(yín)团队表示(shì)，参考海外，低利(lì)率环境(jìng)下，负债端主要通过调整寿(shòu)险产(chǎn)品结构、下调(diào)预定利率(lǜ)的(de)方(fāng)式来避免利差(chà)损(sǔn)风险。近年来，我国长端利率地(dì)位震(zhèn)荡、权益市场波动加(jiā)剧(jù)，寿险行业面(miàn)临着(zhe)潜在的利差损风险、险企利润承压(yā)。保险监管趋严，通过发布(bù)产品(pǐn)负面清单、下调演(yǎn)示利率、分(fēn)产品调整(zhěng)评估利率等降低(dī)负债端成本。

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