民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶(gǎn)赴(fù)广交会(huì)开展专项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国(guó)企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品李子园牛奶比AD钙奶有营养吗，李子园牛奶和ad钙奶种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对(duì)俄(é)出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，李子园牛奶比AD钙奶有营养吗，李子园牛奶和ad钙奶出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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