今年(nián)以来(lái)基金代销机(jī)构被基(jī)金公司解(jiě)约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公(gōng)司发布(bù)与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。而从机构类(lèi)型(xíng)看，中小型(xíng)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构居(jū)多，此外，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售(shòu)机(jī)构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)之间的合作本(běn)就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发(fā)布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销售业务。值得(dé)注意的是，今(jīn)年(nián)以来，还有方正富(fù)邦基金(jīn)、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停(tíng)止了(le)与浦领基(jī)金的(de)基金(jīn)销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么(jī)金发(fā)布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布公告称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上(shàng)海(hǎi)）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金(jīn)。自(zì)公告(gào)之日起，上(shàng)述公司(sī)不再办理本(běn)公司旗下(xià)基(jī)金的开户、认购、申购等基金(jīn)买(mǎi)入(rù)的(de)相关业务，只保留(liú)赎(shú)回业务，直(zhí)至所有客户赎回(huí)全部份(fèn)额。而(ér)在今年(nián)4月，西部利(lì)得基金、上银(yín)基金也终止了与(yǔ)民商基金(jīn)的基金销售合作，上银基金(jīn)则(zé)于2月终止与该机(jī)构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基(jī)金(jīn)新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与(yǔ特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么)28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家(jiā)独立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止了(le)合计17家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计(jì)6家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作；5月(yuè)以来，则(zé)已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣布(bù)终止了合(hé)计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合(hé)作关系的(de)基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金(jīn)公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富(fù)通基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述(shù)被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公司对(duì)于代销(xiāo)机构的(de)选择标准也(yě)在提高。在高(gāo)质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公司(sī)内(nèi)部人员(yuán)表示(shì)，基金(jīn)公司终止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销(xiāo)售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样(yàng)终止过(guò)一轮，理由无(wú)非就是这些。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦(tǎn)言(yán)，今年(nián)以来(lái)权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售(shòu)合作机构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金公司终止与代(dài)销机构的合作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监(jiān)管的处罚，就会(huì)很果(guǒ)断(duàn)地解除合作(zuò)关系。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作(zuò)的潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据(jù)自身(shēn)的(de)发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的(de)与基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募(mù)公司渠(qú)道负责人透露，其(qí)所(suǒ)在公(gōng)司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一套(tào)完整(zhěng)的基(jī)金销售评(píng)估办法，比如(rú)基金销售保(bǎo)有规模(mó)、机构成立(lì)时间、综合能(néng)力(lì)，以及与(yǔ)哪些公司合(hé)作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要付出系(xì)统(tǒng)维(wéi)护成(chéng)本，很(hěn)多销售公(gōng)司一(yī)年的保有量也没有多(duō)少(shǎo)，甚(shèn)至(zhì)都覆(fù)盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基(jī)金代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的(de)机构合作，头(tóu)部代(dài)销机构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研究人士称(chēng)，目前基金(jīn)代(dài)销的机(jī)构主要(yào)分(fēn)为银行(xíng)、第(dì)三方基金销(xiāo)售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行在渠道(dào)方面(miàn)基础较强，更擅(shàn)长固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第(dì)三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其(qí)是(shì)蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互联(lián)网平台流量形成(chéng)显著护(hù)城(chéng)河(hé)，随(suí)着(zhe)AI演(yǎn)进，领先(xiān)地(dì)位将更(gèng)加(jiā)夯实，而(ér)券商是以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服(fú)务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销售市(shì)场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在(zài)银行渠道(dào)和头部(bù)互联(lián)网公司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金(jīn)业协(xié)会最新公(gōng)布的公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)量(liàng)数据(jù)显示(shì)，一季度(dù)，三方机(jī)构销(xiāo)售增长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度(dù)末(mò)，公募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市(shì)场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末(mò)位的泛华(huá)普益基金销售有限公司(sī)，其非(fēi)货币市场公募基金保(bǎo)有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分(fēn)明(míng)显，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基(jī)金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代(dài)销数量(liàng)不(bù)足百只。而(ér)在(zài)115家独立基金销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基(jī)金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行业(yè)分(fēn)化更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司向中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提(tí)交(jiāo)了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集(jí)证券投资基金销售机构监督管理办(bàn)法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委员会(huì)决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局挂(guà)出了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售服(fú)务有限公司(sī)公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目(mù)前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金代(dài)销机(jī)构由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择(zé)主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由于(yú)违规(guī)等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基金(jīn)等第三方代(dài)销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣(liè)汰生(shēng)态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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