5月9日(rì)晚间，A股上市公司金(jīn)证股(gǔ)份发布(bù)的(de)一则公告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份正在筹划发行(xíng)股份及支(zhī)付现金(jīn)购买上海文华财经资讯股份有限公司（下(xià)称文华财经）90.97％股权事项，同(tóng)时募集配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华(huá)财经(jīng)系头部期(qī)货软件商。公开资料显示(shì)，截至2021年年末，文华财(cái)经与国内139家期货公司合作，占国(guó)内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华(huá)财经PC端(duān)交易软(ruǎn)件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随身行软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年(nián)以(yǐ)来，文华财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场大门(mén)。

　　文(wén)华财经的第一次(cì)IPO之旅要追溯(sù)到(dào)2015年，当(dāng)年11月，文(wén)华财(cái)经首次报(bào)送创业板IPO申请资料(liào)。不(bù)过(guò)，在(zài)经历两(liǎng)年多的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深交(jiāo)所决定(dìng)终(zhōng)止审查，文华财(cái)经此次创(chuàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次递交(jiāo)招股书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回发(fā)行上市申请文件，深交(jiāo)所决定终止对(duì)其(qí)首次公开发行股票并在创业板(bǎn)上市的(de)审核(hé)。文华财(cái)经第二次IPO也(yě)无果(guǒ)而终。

　　金证股份昨晚发布的公(gōng)告显(xiǎn)示，本次交易事项(xiàng)尚处(chù)于筹划(huà)阶段，公司目前(qián)正与交易意向方接洽，初步确定的交易对(duì)方包括尚(shàng)守哲、大连经一卓远管理咨询合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称大连经(jīng)一(yī)）、苏州中新兴(xīng)富新兴产(chǎn)业投资合伙企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称(chēng)苏州中(zhōng)新）、上海经一投资管理合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称(chēng)上海经(jīng)一）、上(shàng)海兴富创业(yè)投资(zī)管理(lǐ)中(zhōng)心（有限合伙）（下称兴富(fù)创投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前(qián)述交易对方合计持有标的公司90.97％的股权(quán)。

　　金证股份(fèn)表示，根据(jù)《上市公司重大资产(chǎn)重组管理(lǐ)办法（2023修订）》和(hé)《上海证券(quàn)交(jiāo)易所股票上市规则（2023年(nián)2月修订(dìng)）》等相关规定(dìng)，本次交易前，交(jiāo)易(yì)对方与公(gōng)司不存在(zài)关联(lián)关系。本次交易(yì)完成后，交易对方尚守哲持有公司的股份比例预计将(jiāng)超过5％，本次交易预计将构成关联交易。本次交易前(qián)，公(gōng)司无(wú)控(kòng)股股东、实际控制(zhì)人(rén)；本(běn)次交易(yì)完成(chéng)后，公司第(dì)一大股东不会发生变化，且不(bù)存在实(shí)际支(zhī)配公司股(gǔ)份(fèn)表(biǎo)决权(quán)超过30％的股东，公司(sī)仍将无控股(gǔ)股东、实际控(kòng)制人(rén)，预计不构成公司重大资产(chǎn)重组(zǔ)。

　　吴亦凡真的在牢里吗，吴吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里亦凡为什么被关进牢里"刷屏期(qī)货圈！文华财(cái)经两次冲击A股IPO无(wú)果后，金证(zhèng)股份拟(nǐ)收购其90.97％股权" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230510074519692.png">

　　文华财经(jīng)注册资(zī)本4000万元，实际控(kòng)制人为该(gāi)公(gōng)司董事长兼总经理(lǐ)尚守哲。根(gēn)据文华财经此前(qián)披(pī)露的招股书，截至2021年年底(dǐ)，尚守哲对文华财经的(de)直接持股比例(lì)为64.353％，此外(wài)，还通过大连经一和(hé)上海经(jīng)一分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其(qí)他交易对方中，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯及杨(yáng)孝胜对(duì)文华财经的持股比例分别(bié)为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能(néng)力有望提(tí)升

　　作为金融(róng)科(kē)技全领域服务商，金证股份为证券、基金、银(yín)行、期货、信托、交(jiāo)易所、监(jiān)管机构等行业客户(hù)提供全技术栈(zhàn)、全产品线解决方案，同时与政府机关、互(hù)联网公(gōng)司合作(zuò)开展包(bāo)括智慧城市在内(nèi)的数字经(jīng)济(jì)业务(wù)。

　　2023年(nián)一季报显示，报(bào)告期内(nèi)，金证股份实现营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的净利(lì)润(rùn)-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经纪(jì)业(yè)务(wù)软件收入较(jiào)上年同期(qī)略有(yǒu)增长，资管机(jī)构软件收入(rù)基本持平。报告期内，数字经(jīng)济业务因(yīn)验收的(de)大型政务(wù)项(xiàng)目成本增(zēng)幅大于收入(rù)增幅，导致业务毛利率及利润下降。报告期内公司(sī)确认(rèn)投资收益-1748万(wàn)元，较(jiào)上(shàng)年同期减(jiǎn)少(shǎo)2035万元，主(zhǔ)要是联营(yíng)企业投资收益减少所致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元(yuán)。

　　金证股(gǔ)份2022年年(nián)报显(xiǎn)示(shì)，报告期内，公(gōng)司实现营(yíng)业收入64.78亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)下降2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业业(yè)务方面，2022年，金(jīn)证股份实现营(yíng)业收入23.25亿元，同比(bǐ)增(zēng)长7.25％。金证(zhèng)股份(fèn)认为，公(gōng)司金融行(xíng)业的增(zēng)长主要(yào)得(dé)益于两方面的因素(sù)：一是公(gōng)司(sī)在证券市场行业占有率基(jī)础(chǔ)稳定，核心(xīn)产品需(xū)求刚性(xìng)，公司加快产(chǎn)品新一代产品布(bù)局、积极推进项(xiàng)目上线验收。二是在(zài)资管领域加(jiā)强(qiáng)了资管(guǎn)IT业务发展(zhǎn)力度，在多个核心产品和(hé)技术(shù)上形成(chéng)领先优势(shì)，开(kāi)始进入收(shōu)获期。

　　非金融行业(yè)业务方面，2022年，金(jīn)证股份收(shōu)入为(wèi)41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分销(xiāo)业务及科技园租赁业务。金证(zhèng)股(gǔ)份解释(shì)称，非金融行业的收入下降，主要由于公司(sī)在(zài)数(shù)字经济业务上，不同(tóng)程度受到(dào)需求端(duān)的影响(xiǎng)，项目跟进、工程实(shí)施、验收结算(suàn)审计等存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金证股份综合(hé)毛利率为(wèi)22.32％，较上年(nián)增加(jiā)1.97个百分点。其中，金融行业业(yè)务毛利(lì)率(lǜ)50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百(bǎi)分点；非(fēi)金融科技业(yè)务(wù)毛(máo)利率(lǜ)6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标的(de)业绩表现上(shàng)，公开(kāi)资料(liào)显示，2019—2021年，文华(huá)财经营业(yè)收入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公司股东的净利(lì)润分别为(wèi)7843.68万元(yuán)、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文(wén)华财经营业毛利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛(máo)利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底(dǐ)，文华财(cái)经总资产为31708.21万元(yuán)，所(suǒ)有者(zhě)权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从资产规模和盈利能(néng)力(lì)来(lái)看(kàn)，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)均(jūn)远(yuǎn)高于文华财经，但文华财(cái)经(jīng)的毛利率显著(zhù)高(gāo)于金证(zhèng)股份，无疑是一块优质资(zī)产。

　　有(yǒu)业内(nèi)人士认为，如果(guǒ)本次(cì)交易得(dé)以顺利实(shí)施，对于金(jīn)证股份而言，文华财经的优质资产注入后(hòu)，其盈利能力将进一步提升；对于(yú)文华(huá)财经而言，多年(nián)谋求(qiú)上市(shì)无(wú)果后，可以(yǐ)实现“曲线上市”。

　　值得注(zhù)意的是，在昨(zuó)晚(wǎn)发布的公告中(zhōng)，金证股(gǔ)份并未披露具(jù)体的(de)交易(yì)细(xì)节，例如(rú)交易(yì)对价(jià)等。公(gōng)告(gào)显示，2023年5月9日(rì)，金证股(gǔ)份与(yǔ)主要(yào)交易对方就(jiù)本(běn)次交易签署了《意向协议(yì)书》，公(gōng)司拟向主要交易(yì)对(duì)方(fāng)发行股份及支付(fù)现金的方(fāng)式(shì)购买其(qí)持(chí)有的文华(huá)财经(jīng)90.97％的股权(quán)。上述《意向协议书》仅(jǐn)为交易(yì)各方(fāng)关于本(běn)次交易(yì)的初步合(hé)作(zuò)意向，交(jiāo)易(yì)各方在本(běn)次交易(yì)中的具体权利义务以及(jí)各项安排(pái)以交易各(gè)方(fāng)最(zuì)终签(qiān)署的正式交易协议为(wèi)准。

　　金证股(gǔ)份还进行了风险提(tí)示(shì)：截至目(mù)前，本次交(jiāo)易仍处于筹划阶段(duàn)，交易双(shuāng)方(fāng)尚未签署正式的(de)交易协议(yì)，本次(cì)交易尚需(xū)履行必要的内(nèi)部决策(cè)程序，并(bìng)经有(yǒu)权监管机构吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里批准(zhǔn)后方可正(zhèng)式实施，本(běn)次交易(yì)最终能(néng)否实施尚存在较大(dà)不确定性(xìng)。

　　股价表现(xiàn)上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之后，今(jīn)年以来，金(jīn)证股份股价(jià)步入上升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达(dá)84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

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