金(jīn)融界5月(yuè)5日消息 央行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合作。北(běi)向互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外(wài)投资者通过北(běi)向互换(huàn)通开(kāi)展利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局(jú)即将正式启动香港与(yǔ)内地(dì)利(lì)率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作

　　为促进(jìn)内(nèi)地(dì)与香港金融衍生品市场的协(xié)同发展，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金融开放(fàng)格局，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国人民银行(xíng)（以下简称人民(mín)银行）、香港证券及期货(huò)事务监察委员会（以下简称香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港金融管理局(jú)（以下(xià)简称香港(gǎng)金管局）发布联合公告，同意中国(guó)外汇交易中(zhōng)心（全国银行间(jiān)同业拆(chāi)借中心(xīn)）（以下简称外(wài)汇(huì)交易中心）、银行间(jiān)市(shì)场清算(suàn)所股份有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外结算(suàn)公司）开(kāi)展(zhǎn)香港与内地利(lì)率互(hù)换市场(chǎng)互联互(hù)通合作(zuò)（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初(chū)期先行开通(tōng)“北向互(hù)换(huàn)通”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外投(tóu)资者(zhě)可通过(guò)两(liǎng)地基础(chǔ)设施互(hù)联互通参与(yǔ)内地银(yín)行间金(jīn)融衍生品市场。自(zì)联合(hé)公告发布以来，“互换通”的各(gè)项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通(tōng)”的顺(shùn)利推(tuī)出，现就有关事宜说(shuō)明(míng)如下(xià)：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通”初期(qī)可交(jiāo)易品种为利(lì)率互换产品(pǐn)，报价、交易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内投资者（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇(huì)交易中心签署报(改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁bào)价商协议(yì)，并为(wèi)上海清算所利率互换集中清算(suàn)业务的清算会员(yuán)或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境(jìng)外投资者为(wèi)符合人民(mín)银行要求(qiú)并完(wán)成内(nèi)地银行间债券市(shì)场准入(rù)备案的境(jìng)外(wài)机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟(nǐ)申(shēn)请开通“北向互换通(tōng)”交易权限的境外投资者需(xū)同(tóng)时(shí)申请(qǐng)成(chéng)为场外结(jié)算公司(sī)的(de)清算会(huì)员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心与(yǔ)人民银行认可的境(jìng)外电(diàn)子交易(yì)平台(tái)互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结(jié)算公(gōng)司(sī)建立中央(yāng改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁)对手方清算机(jī)构互联(lián)互(hù)通，共同向(xiàng)境内(nèi)外(wài)投(tóu)资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境(jìng)外投资(zī)者通过“北向互换通(tōng)”开(kāi)展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧差后的名(míng)义本金净(jìng)额每(měi)日不超过人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场外(wài)结算公(gōng)司(sī)针对双方清算所之间的风险敞口建立(lì)“互换通”资源(yuán)池。初期，上海(hǎi)清(qīng)算所与场外(wài)结算公司之间(jiān)净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风(fēng)险敞口设定上(shàng)限不(bù)超过人民币40亿元，后(hòu)续可(kě)根(gēn)据市场情况适时(shí)调整额(é)度(dù)。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监(jiān)会和香港(gǎng)金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管(guǎn)合作原则(zé)和具体安(ān)排达成共识，并签署了(le)《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了(le)两(liǎng)地监管机(jī)构在债券(quàn)及衍生品市场方(fāng)面的监管合作安排和联络协(xié)商机(jī)制，共同(tóng)维(wéi)护“互换通”的正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清算所和场(chǎng)外结算公司应当依法(fǎ)履行(xíng)“互(hù)换通”下的各(gè)项(xiàng)职责，组(zǔ)织市场各方有序开展“北(běi)向(xiàng)互换通”业务(wù)。清(qīng)算(suàn)会员应当遵守相关监管规(guī)定(dìng)及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投(tóu)资者教育和服(fú)务，切实维护投(tóu)资者合法权益。投(tóu)资者应当充分了解两地市(shì)场法律(lǜ)法规、业务(wù)规则和(hé)实(shí)践操作的差异，评估(gū)和控(kòng)制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一(yī)步做好准备工作，确保“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参(cān)与“北(běi)向互换通”的投(tóu)资者可联系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结(jié)算公司为参与做准备。

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