今年(nián)以来基金(jīn)代销机构(gòu)被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公(gōng)司发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布(bù)与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此(四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些cǐ)外，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年(nián)来由(yóu)于经营(yíng)不善(shàn)或(huò)违规，已(yǐ)有多(duō)家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的合作本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金(jīn)公司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本(běn)增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基(jī)金发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及(jí)海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告，经与北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金销(xiāo)售(shòu)有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再(zài)代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布(bù)公告(gào)称，与方德保险代理有限公(gōng)司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公募(mù)基金。自(zì)公(gōng)告之日起，上述公司不再办理本公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相(xiāng)关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基(jī)金(jīn)也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民(mín)商基(jī)金的销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司(sī)终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计(jì)17家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计(jì)12家基金代(dài)销机构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金(jīn)解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月(yuè)都(dōu)会和基金代销机(jī)构(gòu)解(jiě)除合(hé)作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分(fēn)别解(jiě)除5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售机构多(duō)为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构(gòu)数量(liàng)增多及监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严，近几年(nián)公募(mù)基(jī)金公司对(duì)于代(dài)销机(jī)构的选择标准也在(zài)提(tí)高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员(yuán)表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金销(xiāo)量(liàng)一(yī)直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二是受到(dào)监管处(chù)罚；三是(shì)销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就(jiù)是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年以来(lái)权(quán)益市(shì)场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也(yě)加速了(le)对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表示，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止与代销机(jī)构的合作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断(duàn)地解(jiě)除合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护(hù)成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金公司会依据(jù)自身的(de)发展状况有(yǒu)选择的与基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠(qú)道负责人透露(lù)，其所在公司(sī)选择基金(jīn)销售公司，有一套(tào)完整的(de)基金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比(bǐ)如(rú)基金销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合能(néng)力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作等(děng)都是考核(hé)的要(yào)素，其(qí)中，要求其(qí)公募基金销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需(xū)要对(duì)接系统，每年要付出系统维护(hù)成本(běn)，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该(gāi)负责人透露(lù)，即(jí)便(biàn)是(shì)前100名，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的(de)机构合作，头部代销机构(gòu)也会对(duì)基金(jīn)公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一定(dìng)的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士(shì)称(chēng)，目(mù)前基金代销的机构主要(yào)分为银(yín)行、第三方基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋(fù)来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服务(wù)，第三方(fāng)销(xiāo)售渠(qú)道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联(lián)网平台(tái)流量形成显(xiǎn)著护(hù)城河(hé)，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品(pǐn)服务(wù)能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基(jī)金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和(hé)头(tóu)部(bù)互联网公司(sī)，券商作(zuò)为后(hòu)起之(zhī)秀(xiù)，也是不(bù)容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然(rán)是基(jī)金销售(shòu)行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布(bù)的公募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优(yōu)势继续(xù)发力(lì)，银行、三(sān)方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立基(jī)金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部(bù)机构竞(jìng)争优(yōu)势更为(wèi)突出。截至今年一季(jì)度(dù)末，公(gōng)募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基(jī)金合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金销售有限(xiàn)公司，其(qí)非货币(bì)市场公募(mù)基金保(bǎo)有规(guī)模为54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立(lì)基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场473家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也(yě)有111家基(jī)金销售机(jī)构(gòu)代销数量不(bù)足百只。而在115家独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来(lái)基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型基(jī)金销售机构在行业(yè)大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会(huì)提交了注销公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公(gōng)开(kāi)募集证券(quàn)投资基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上(shàng)海证监局挂出了(le)注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目(mù)前第一家主动(dòng)注销基金(jī四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些n)销(xiāo)售(shòu)牌照的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)由于经营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因，主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下(xià)基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等多家机构都(dōu)选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣(xuān)布(bù)注销上海久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财(cái)路基(jī)金(jīn)、大泰金石基金等第三(sān)方代销机(jī)构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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