就(jiù)在全球为AI疯狂(kuáng)的(de)时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟(wěi)达，但是(shì)目前已(yǐ)经部分获(huò)利了结(jié)，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解(jiě)，这(zhè)家(jiā)总(zǒng)部位(wèi)于(yú)瑞士(shì)日内瓦的资(zī)管机构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机构(gòu)在(zài)2015年(nián)英伟达业(yè)绩第一爆(bào)发之际，就增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而(ér)英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价却(què)一(yī)直(zhí)不怎么(me)涨。这(zhè)家资(zī)管机构也不得不修正自己的错误，在英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价(jià)的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持(chí)，终于(yú)在2018年一季(jì)度减持(chí)到不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达(dá)股(gǔ)价也从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附近，估(gū)计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上(shàng)下下，让英(yīng)伟达(dá)的股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的(de)股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持(chí)是(shì)在2022年第(dì)二(èr)季(jì)度，虽然英(yīng)伟达股价此后(hòu)仍(réng)然经(jīng)历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念大(dà)爆发(fā)，英伟达(dá)作为底层算力代表，股价没带罩子他c了我一节课，没带bra被捏了一节课一度(dù)涨超100％，并在(zài)5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿(yì)美元，差点成为全球第9家(jiā)市(shì)值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位(wèi)套现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当代(dài)著名投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报(bào)道，达(dá)摩达兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达还(hái)在(zài)我的投(tóu)资组(zǔ)合里，最(zuì)后把它剔除出投资组合(hé)，因为我无法承(chéng)受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可(kě)持(chí)续价(jià)值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目(mù)前在250亿美(měi)元的人(rén)工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场规模将达(dá)到(dào)3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰得(dé)出(chū)的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果(guǒ)作为一项投(tóu)资的话(huà)，我怎(zěn)么都得(dé)不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持续出(chū)售公(gōng)司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元(yuán)，一(yī)共(gòng)套现约249万(wàn)美元。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也(yě)有人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英(yīng)伟达给出买(mǎi)入评(píng)级，比(bǐ)去(qù)年10月给予这(zhè)一评级(jí)的人数30人(rén)增加(jiā)约三分之一。这些分析师(shī)对英(yīng)伟达给(gěi)出(chū)的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日(rì)纷(fēn)纷调(diào)高(gāo)英(yīng)伟(wěi)达目标(biāo)股价，是因为先(xiān)前估测的获利预期太低(dī)。目前投资(zī)人仍(réng)存(cún)在不(bù)同(tóng)的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来华尔街预测最准确(què)的分析师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zh没带罩子他c了我一节课，没带bra被捏了一节课ōng)表示，科技(jì)股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的(de)泡沫”，而(ér)美联(lián)储的加息(xī)周(zhōu)期(qī)或(huò)许还未结束(shù)。过去的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息(xī)结束。以史(shǐ)为鉴，他(tā)认为需要在标普500位(wèi)于4200点时(shí)开(kāi)始(shǐ)抛售。

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