5月(yuè)12日(rì)晚间(jiān)，根据美国证券交易委员会（SEC）披露(lù)，国内千亿(yì)私(sī)募景林(lín)资产递(dì)交了(le)截至2023年(nián)3月31日的第一季度持仓(cāng)报(bào)告（13F）。

　　景林资(zī)产是国内管(guǎn)理(lǐ)超(chāo)千亿元人(rén)民币的对(duì)冲(chōng)基金机构，亦是内地少有的进行大手(shǒu)笔持有美股的买方机构(gòu)之一，景林的(de)动向受(shòu)到了市场广泛的(de)关注。

　　1

柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹　　千亿私(sī)募景林资产(chǎn)持仓曝光

　　报告期(qī)内，景林资产(chǎn)整体持仓规模(mó)小幅提升至17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四(sì)季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一季(jì)度末，景林资产在美股市场持有(yǒu)34家(jiā)上(shàng)市公司的股票。其中，前十大持仓标的在总市值(zhí)中(zhōng)的占比下降到(dào)77.89％，上季度(dù)这(zhè)一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建仓5只股(gǔ)票，分别为英(yīng)伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景(jǐng)林资产一(yī)季度前五(wǔ)大卖出标的包(bāo)括：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分(fēn)别为(wèi)：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头号重仓股依(yī)旧是拼多(duō)多(duō)，与上季度对比，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万(wàn)股，较上季度持(chí)仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季(jì)度增持(chí)拼多(duō)多。2022年二(èr)季度(dù)增持拼多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则(zé)增(zēng)持(chí)233.75万股，一次比一次猛。拼多多也(yě)不负(fù)众望，从股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势(shì)头(tóu)在(zài)今年2月初便戛然而止了，景林资产在(zài)此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行(xíng)了(le)止盈操(cāo)作。？？？

　柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹　

　　此外，一季度景林新建仓(cāng)的英伟(wěi)达(dá)，空降前十大重仓股(gǔ)第七位，一口气买入(rù)32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市值为0.9亿(yì)元。截止(zhǐ)至(zhì)5月12日，今年(nián)以来(lái)英伟达累计上(shàng)涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季(jì)度(dù)，景林资产在美股的操(cāo)作(zuò)中，最为亮眼的(de)当属重点加仓(cāng)教育股。

　　数(shù)据(jù)显示(shì)，截至今年一季度末，景林(lín)资产持(chí)有新(xīn)东方430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市(shì)值超1.6亿美(měi)元(yuán)，一跃成为景林资产(chǎn)的第二大(dà)重仓(cāng)股。与此同(tóng)时(shí)，景林(lín)资(zī)产(chǎn)一(yī)季度还建仓了好(hǎo)未(wèi)来，期(qī)末持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上(shàng)述两(liǎng)只教育个(gè)股股价均处于震荡态势，并无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产(chǎn)认为，从全(quán)行(xíng)业来看，不(bù)同年龄层的(de)用户对“教育”的(de)需求依然旺盛，除了应对(duì)考试，还包括(kuò)开拓眼界、增长知识(shí)、潜力挖掘、提升(shēng)综(zōng)合能力(lì)等(děng)。双减政(zhèng)策推行之后，目前(qián)行业政策环境(jìng)趋于稳定，但过(guò)程中很多公司退出离开，使得(dé)行(xíng)业竞争格局趋缓，对于存量公司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司本身(shēn)来说，凭借多(duō)年积累的口碑和公(gōng)信力(lì)，品牌的护城河依然很深(shēn)。个别头部(bù)企(qǐ)业(yè)在(zài)K9学科(kē)之外(wài)的(de)教(jiào)育领(lǐng)域业务基础(chǔ)扎(zhā)实，原(yuán)有的(de)留学(xué)等(děng)业务恢复(fù)增(zēng)长，同时素质教育、直播(bō)电商(shāng)业务等(děng)新(xīn)业务成为(wèi)新的增(zēng)长驱动力。且公司的利润和现金流稳中转(zhuǎn)好，同时账上资金充足，当时的估(gū)值下有足够的安全边际。在过去(qù)几个季度的财(cái)报(bào)中，我们(men)看到了相(xiāng)关的积极信号(hào)。”景林资产表示。

　　值(zhí)得(dé)一(yī)提的(de)是，高毅资产对(duì)于教育领域也颇为看好(hǎo)，但是(shì)标的选(xuǎn)择似乎与景林资产存在(zài)分(fēn)歧。

　　美国(guó)证券交易委员(yuán)会公(gōng)开资料显示，截至今年一季度末，高毅资产持有新(xīn)东方(fāng)24.4万(wàn)股，相比(bǐ)于去年底减(jiǎn)仓超10万股，减仓比例接(jiē)近三成(chéng)。而(ér)一季度高毅(yì)资产大举买(mǎi)入(rù)近156万股好未来，相比于去(qù)年底(dǐ)增持(chí)幅度(dù)达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰市场投机之风

　　自五(wǔ)一节过后，传媒、游戏(xì)板块成(chéng)为资金(jīn)炒(chǎo)作AI的(de)重点(diǎn)方向，中特估支线也由暗转明，晋升市场第(dì)二大主线。

　　可(kě)好景不长，本周中特估仅热闹(nào)了一两(liǎng)天，随后便开始持续下(xià)跌，传媒、游戏板块更(gèng)是大幅杀(shā)跌，高(gāo)位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数(shù)据信息罗列，不构成任何投资建(jiàn)议(yì)）

　　此前连续24个(gè)交(jiāo)易日成交额(é)超(chāo)万亿元阶(jiē)段纪录，在本周遭遇(yù)终结。周(zhōu)三(sān)时，市(shì)场成(chéng)交量尚(shàng)且保持在1.2万亿水(shuǐ)平，周(zhōu)四(sì)便陡然(rán)跌(diē)破(pò)万亿，5月11日和5月12日(rì)成交(jiāo)额连(lián)续两日(rì)萎缩(suō)，分(fēn)别(bié)为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入(rù)缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的(de)急剧降温(wēn)，市场观点认为(wèi)，主(zhǔ)要原(yuán)因是(shì)5月(yuè)11日晚间发(fā)布的(de)金融数据(jù)大幅低于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然同比多增734亿(yì)元(yuán)，但是考虑到去(qù)年(nián)4月基数(shù)的(de)异(yì)常(cháng)，因而与往年相(xiāng)比，今年(nián)4月信贷则是明显跌落，而今(jīn)年4月信贷低于(yú)2021年同期7512亿(yì)元。居民贷款回落再度成为(wèi)信(xìn)贷回落的主要原(yuán)因。而企业(yè)中长期(qī)贷款继(jì)续保(bǎo)持同(tóng)比多增(zēng)，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下滑带动(dòng)社融增速回落(luò)，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年(nián)4月相比，今年(nián)4月同比少(shǎo)增6370亿元。

　　署名(míng)光大证(zhèng)券的点(diǎn)评称，4月下(xià)旬(xún)票据利率(lǜ)先下后上(shàng)，并不意味着贷款好转(zhuǎn)了，主(zhǔ)要因为今年(nián)国股行NIM和(hé)营收压力很大，一直在压(yā)降(jiàng)票据等低效资产(chǎn)，对(duì)分行收票额度(dù)控制(zhì)很严。4月前两旬已经(jīng)收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已经(jīng)快要(yào)接近零(líng)利率(lǜ)了(le)，信贷再度(dù)出现深度负增长，这是4月信贷斜率过于(yú)陡峭(qiào)化(huà)产生的后(hòu)果，5月份的贷款(kuǎn)可能仍然不太乐观。

　　在(zài)这种(zhǒng)背景(jǐng)之下，市场要(yào)想好(hǎo)起来，必然要让(ràng)大家看到宽信用的信(xìn)号出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前市场存(cún)量资金博弈的背景不改(gǎi)，而两大主线(xiàn)人工智能和中特(tè)估，今(jīn)年已然累计不小的涨幅。中特估这边(biān)，本月还有多只央企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能(néng)这边，在未有增量资金进场的情况之下，再(zài)想继续向上，压力不小。

　　本(běn)周大跌之后，但斌更是罕见(jiàn)的(de)在深(shēn)夜抒发感想。大(dà)谈公募基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的难处，在(zài)业绩(jì)和(hé)投资信仰(yǎng)之间无(wú)法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当下市(shì)场投机之风大盛，认为当下市场交易(yì)机(jī)制应要有(yǒu)所(suǒ)改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是但总(zǒng)一(yī)个人的(de)心声。

　　今年以来，市场(chǎng)看着红红火(huǒ)火，但(dàn)很(hěn)多投资者(zhě)都是(shì)“买在(zài)3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市(shì)场上大热的人(rén)工(gōng)智能，游资炒作的“星(xīng)辰大海”，根本不符合他们的机构审美。直白点(diǎn)说(shuō)，市场(chǎng)根(gēn)本就是绕着公募持仓(cāng)在涨。

　　大家都(dōu)是有(yǒu)苦难(nán)言(yán).......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹