民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交纪梵希口红属于什么档次，一张图看懂口红档次会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎ纪梵希口红属于什么档次，一张图看懂口红档次n)氛围，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握(wò)更(gèng)长趋势的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的(de)外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流(liú)结(jié)构(gòu)上境(jìng)内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的(de)订单(dān)增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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