为了让自(zì)己的(de)限售(shòu)股解禁后(hòu)能获得好(hǎo)的(de)回报(bào)，上市公司董事长雇人拉抬自家(jiā)的股票价格，然后高(gāo)位出货。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露了一则(zé)行(xíng)政处罚决定书，引发市场(chǎng)关注。时(shí)为新(xīn)美星董事(shì)长何德(dé)平和其(qí)配偶黄秀芳(fāng)提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明土、李传武合谋，控制(zhì)35个证券账户，利用资(zī)金优势(shì)、持股(gǔ)优(yōu)势，连续集中交易新(xīn)美星，影响公司(sī)股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此操纵(zòng)证券(quàn)市场行为(wèi)，罚没合计(jì)9567.12万元(yuán)；还对(duì)何德平信息披露违法违规，给予警告，并处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟是(shì)怎么(me)回(huí)事。

　　董事长雇人(rén)拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股(gǔ)价

　　根据证监会(huì)行(xíng)政处罚决定书披露的信息，新美星(xīng)董事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制人何德(dé)平和他的妻子(zi)黄(huáng)秀(xiù)芳当时向时任独墅(shù)湖文化(huà)传(chuán)播有限公司董(dǒng)事长蒋维，提供保证金约3200万(wàn)元，这些钱部(bù)分来(lái)自他们(men)所掌控的上海海得(dé)泽(zé)广投资管理(lǐ)中(zhōng)心（普通合伙(huǒ)）（简称海(hǎi)得泽广(guǎng)）减持“新(xīn)美(měi)星”所得。

　　他(tā)们提供资金的目的是，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对“新美(měi)星”进行“市值管理”，维(wéi)持(chí)、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所(suǒ)持(chí)“新美星”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在(zài)收到保证(zhèng)金后，即开始利用控(kòng)制的证券账户并联(lián)合其他(tā)市场(chǎng)资金(jīn)在二级市场买入并交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋维还找了两(liǎng)个帮手共同合谋。他经人介绍认识并联(lián)合毛(máo)明土(tǔ)、李传武共(gòng)同(tóng)操纵“新美(měi)星”；毛(máo)明土、李传(chuán)武控制各自筹得的证券账户、资金开(kāi)始与蒋维共同交易(yì)“新(xīn)美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传(chuán)递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决策，更好地(dì)共同抬高(gāo)“新美星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根(gēn)据监管披露的信息，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武控(kòng)制“俞某华(huá)”等(děng)35个证(zhèng)券账户（简称账户组），交(jiāo)易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指(zhǐ)26.09个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计(jì)买入(rù)4583.44万股，买入(rù)成(chéng)交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传(chu俩人与两人的区别用哪个合适，小俩口还是小两口án)武(wǔ)合谋，利用资金优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易“新美星(xīng)”，影(yǐng)响股(gǔ)票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬(tái)股(gǔ)价、集(jí)中出货(huò)

　　违法获(huò)利近(jìn)4800万元(yuán)

　　我(wǒ)们具体(tǐ)来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武，控(kòng)制(zhì)35个证券账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户(hù)组），是怎(zěn)么(me)拉(lā)高“新美星(xīng)”股价，然后出货，违法获(huò)利的(de)。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，账(zhàng)户组连续集中(zhōng)交易“新(xīn)美星”，申买量占市场申(shēn)买量比例超20％的交易(yì)日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量(liàng)占(zhàn)市场申(shēn)卖(mài)量比(bǐ)例超20％的交(jiāo)易日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占总股本比例自(zì)2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持续至(zhì)2019年(nián)4月8日(rì)，2019年3月(yuè)29日持(chí)流通股(gǔ)达到(dào)峰值，占(zhàn)流通股(gǔ)本的比例24.74％，持(chí)股(gǔ)占总股本(běn)的比例8.13％。账户(hù)组具备资(zī)金优势和持股优势。

　　具体来(lái)说(shuō)，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排(pái)名第一，竞价买入成交排名第一(yī)，至(zhì)2019年2月(yuè)28日期末(mò)持股量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月(yuè)1日(rì)至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉(lā)抬“新美星”，期末持(chí)股量较期初增加124.23％，持股量涨幅(fú)较(jiào)大(dà)。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组有两段典(diǎn)型的(de)拉抬(tái)期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低于卖(mài)一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期(qī)申买量68.11％，对(duì)应成交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至3月22日(rì)，以(yǐ)不(bù)低(dī)于卖一(yī)价或市价申买(mǎi)2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量41.33％，对(duì)应成交(jiāo)股(gǔ)数(shù)（不(bù)含对倒(dào)）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价累计上(shàng)涨(zhǎng)36.46％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综指21.32个百分点，偏离同期行业指数(shù)22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业(yè)板综指(zhǐ)1.55个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵(zòng)期间(jiān)，涉案账户(hù)组还(hái)多(duō)次(cì)实施盘中拉抬(tái)和对倒(dào)，并反向卖出获(huò)利的(de)行为。经测算(suàn)，扣(kòu)除佣金和相(xiāng)关(guān)税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称(chēng)是(shì)委(wěi)托理(lǐ)财(cái)、而非(fēi)操纵股价(jià)

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚没近亿(yì)元

　　关(guān)于(yú)操(cāo)纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理(lǐ)人提(tí)出多点申诉意见，请求不(bù)予处罚：

　　第(dì)一，没(méi)有(yǒu)操纵动机。

　　第(dì)二(èr)，在(zài)案证据不足以(yǐ)证明(míng)蒋维受何(hé)德平或黄秀芳委托，联(lián)合他人操纵股价(jià)，一是“市值(zhí)管理(lǐ)”不等同于“操纵(zòng)证券市场”；二是黄秀(xiù)芳(fāng)与蒋维系委(wěi)托(tuō)理财关系(xì)，而非操纵股价；三(sān)是蒋维(wéi)没(méi)有将其与毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武等人(rén)讨论交易(yì)新(xīn)美(měi)星的(de)情况告(gào)知(zhī)黄秀芳或(huò)何德平，涉案股东(dōng)名册并非(fēi)黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反(fǎn)馈过股东名册；四是蒋维没有(yǒu)与毛明土、李传武就各自(zì)账户(hù)交(jiāo)易新美星的盈(yíng)亏分配进行约定；五是蒋维(wéi)账户组利益与何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)利益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资(zī)金(jīn)后部分用于偿还债务(wù)，部(bù)分用于非(fēi)法活(huó)动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛明土俩人与两人的区别用哪个合适，小俩口还是小两口账户组、李传武账户组交易(yì)行为承担(dān)责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的合法(fǎ)性及真实性。

　　第六(liù)，何德平(píng)对黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供款(kuǎn)项(xiàng)不知情、未参与，且何德(dé)平与黄秀芳(fāng)系独立法律主体，即便夫妻或(huò)一致行动人中一(yī)方(fāng)存在不当行为，不应推定或认定另(lìng)一方(fāng)承(chéng)担(dān)责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的代(dài)理人也(yě)就是(shì)否合谋(móu)、部分账户(hù)的控制(zhì)关系、委(wěi)托理财关系等(děng)提(tí)出了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回(huí)应，经复核，对当事(shì)人及其代理人的主(zhǔ)要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为(wèi)多个主体参与、多个环节实施、环(huán)环相扣、锁链式的(de)上(shàng)下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行为(wèi)。在案证据可以证明，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)向(xiàng)蒋维(wéi)提(tí)供资金作(zuò)为保证金，委托(tuō)其(qí)通过二级市场(chǎng)交易影响(xiǎng)新美星(xīng)股价(jià)，蒋维(wéi)会向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参与了本案(àn)行为；上述行为的实质是操纵股价，并非合法理财。在案证据可以(yǐ)证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传武有共同(tóng)影响“新美(měi)星”股价的意图和目标，共同商(shāng)议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并且采取了(le)联合影(yǐng)响股(gǔ)价的(de)行动，属于共(gòng)同操纵(zòng)行为。

　　关于违法期间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账(zhàng)户交易“新美星(xīng)”客观上为后续的合(hé)谋操纵起到(dào)一定程度(dù)锁仓的作(zuò)用，并且根据(jù)蒋维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋维和上市公司的合作，知道(dào)蒋(jiǎng)维已(yǐ)经有一(yī)定底仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因此毛明土和(hé)李传武(wǔ)的违法期间(jiān)与蒋(jiǎng)维、黄(huáng)秀芳、何(hé)德平(píng)一致。在(zài)此基础上，在(zài)认定及(jí)处(chù)罚时(shí)将(jiāng)合谋各(gè)方视(shì)为一个整体，不(bù)区别(bié)对待各方账(zhàng)户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武上述(shù)行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第七十七条第一项规(guī)定(dìng)，构成(chéng)2005年(nián)《证券(quàn)法》第(dì)二百零三条所述的操纵证券(quàn)市场行为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就(jiù)操纵证(zhèng)券(quàn)市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土(tǔ)、李传武没收违法所得(dé)4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万(wàn)元(yuán)，对毛明土、李传武分别(bié)罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信息披露(lù)违法

　　被予(yǔ)以警(jǐng)告并罚款

　　另外(wài)，关于何(hé)德平信息披露违法的相(xiāng)关(guān)情况，行政处(chù)罚决定(dìng)书(shū)披露，在(zài)新美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万股股(gǔ)份，占新美星上市时总(zǒng)股(gǔ)本的1％。上(shàng)市后(hòu)，该部分股票继续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何德平(píng)信息披(pī)露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄(huáng)秀芳二人不存在代持(chí)，涉案股份系海得(dé)泽广为(wèi)兰某代(dài)持(chí)，股份减持决策由(yóu)海得(dé)泽广(guǎng)和兰(lán)某作出，海得泽(zé)广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀(xiù)芳归还(hái)借款(kuǎn)本息。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不具有重大(dà)性，不对投资(zī)者决策产生重大影响，情节轻微。第(dì)三，即便认定代持成(chéng)立(lì)，何德(dé)平对借款、还款等(děng)事项(xiàng)，不参与、不知情，没有(yǒu)主观(guān)过(guò)错，不应(yīng)受到处罚(fá)。综(zōng)上，请求不予处(chù)罚(fá)。

　　对此，证监会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询问笔录、海得泽(zé)广(guǎng)交易流水、资金(jīn)流(liú)水及相关银行账(zhàng)户流水，结合何德平、黄(huáng)秀芳的(de)配偶关系，代持资金和(hé)减持(chí)所得系家庭共同财(cái)产，可以(yǐ)认定海(hǎi)得泽(zé)广代何(hé)德平、黄秀芳持有新美星股票。当事人(rén)所提相关理由不具有事实和法(fǎ)律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上(shàng)市(shì)公司(sī)实际控制人，未(wèi)如实(shí)告知上市公司上述(shù)持股情况，导致新(xīn)美星在相关(guān)公(gōng)告中均未披(pī)露相关情况(kuàng)，导致新美星违反2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第六十三条规定(dìng)，何德平的行为构(gòu)成2005年《证券法》第(dì)一(yī)百九(jiǔ)十(shí)三条第三款规定的(de)情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规(guī)定，证监(jiān)会决定：就信息披露违(wéi)法(fǎ)行(xíng)为，对何德(dé)平给(gěi)予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 俩人与两人的区别用哪个合适，小俩口还是小两口