今年(nián)AI波澜(lán)壮(zhuàng)阔的(de)大(dà)行情(qíng)之下，引发了全行业(yè)所有基金经理(lǐ)关注，而公募基(jī)金2023年一季报揭俄罗斯是资本主义还是社会主义开了基金经(jīng)理(lǐ)的观点和真实(shí)持(chí)仓。

　　一季(jì)报(bào)显示，蔡嵩松(sōng)所管理的(de)诺安积极回报基金，一季度主要投资在人工智能(néng)、算法(fǎ)、应用、算力(lì)端等(děng)领域，因抓住了市场机(jī)遇实现(xiàn)了(le)超62％的收益，成为今年以来业绩最领先(xiān)的主(zhǔ)动权益(yì)基金。同(tóng)时，较好的业(yè)绩也让这只冠军(jūn)基金一季(jì)度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也(yě)吸引了多位明(míng)星基金经理(lǐ)的关(guān)注目光(guāng)。

　　兴证全球谢治宇就在一季报(bào)表示，一(yī)季度在(zài)人工智能相关产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件(jiàn)公司(sī)进(jìn)行精选和(hé)布局。

　　蔡(cài)嵩松：积(jī)极拥抱人工智能

　　开(kāi)年以来，计算机行业在人工(gōng)智能(néng)板(bǎn)块(kuài)的(de)带(dài)动下(xià)，走(zǒu)出了波澜壮阔的行情(qíng)。因抓(zhuā)住市场机遇(yù)，业(yè)绩一路(lù)领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩松的知名度(dù)更上一层(céng)楼(lóu)。

　　他在一(yī)季(jì)度积极拥抱(bào)AI，所(suǒ)管(guǎn)理的诺安积(jī)极回报成为2023年(nián)表(biǎo)现最(zuì)强的主(zhǔ)动权益基金(jīn)，最新观点备(bèi)受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人(rén)工(gōng)智能出现了(le)突(tū)飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我们所有的(de)行业，或将成为未(wèi)来最(zuì)强的产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领(lǐng)，从算法大模型持续迭(dié)代，到(dào)各种应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力芯片(piàn)的突飞猛(měng)进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结(jié)合(hé)自身业务的人工智(zhì)能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相(xiāng)关(guān)公司在产业端的积极布(bù)局，人(rén)工智能(néng)浪潮不可逆(nì)。

　　他也直(zhí)言，诺安积极回(huí)报基金(jīn)一季度主(zhǔ)要投资在人工智能领(lǐng)域，算(suàn)法、应用、算力端都有相应布局。

　　从(cóng)诺安积极回(huí)报的持仓看，前(qián)十大(dà)重仓股进行了(le)较大(dà)幅度的调整(zhěng)。相较去(qù)年底，除了中微公(gōng)司、沪硅产(chǎn)业(yè)仍出现在其前(qián)十大重仓股(gǔ)之列外，其他(tā)重仓(cāng)股(gǔ)全部(bù)换，新(xīn)进了长川科技(jì)、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮(cháo)信息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神(shén)勇，如诺安积极回报的头(tóu)号重仓(cāng)股中微公司，截至4月21日，今年(nián)以来涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息更是年内(nèi)拥有超(chāo)100％的涨(zhǎng)幅(fú)，而华海清科、拓荆(jīng)科(kē)技、江波龙(lóng)等年(nián)内(nèi)涨幅(fú)也超(chāo)60％，这些表现较好的(de)重仓股推动基(jī)金净值大涨。

　　从股票仓位来(lái)看，诺安积极回(huí)报并没有保持去年底(dǐ)的(de)高(gāo)仓(cāng)位，一(yī)季度末(mò)仓位(wèi)仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去(qù)年三(sān)、四季度(dù)基(jī)本(běn)保持在90％以上(shàng)的仓(cāng)位水平，去年三季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位一(yī)度低至(zhì)0.12％的水(shuǐ)平。

　　不(bù)过，蔡嵩(sōng)松管理的另外一只基金诺(nuò)安成长(zhǎng)并没有太(tài)大变化，前十大重仓(cāng)股相较(jiào)去(qù)年(nián)底变化很(hěn)小，仍重点(diǎn)布局卓胜微、中微公(gōng)司、圣邦股份、北(běi)方华创等(děng)。

　　蔡嵩松(sōng)在诺(nuò)安成(chéng)长的一(yī)季报(bào)中(zhōng)写道，主要布局芯片板块(kuài)，在当前的(de)市(shì)场位置，迎接即将到来的科技(jì)大行情。

　　他还谈及芯片板块的两(liǎng)大细分领域，在一季度都到了临(lín)近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块，从2021年(nián)四季度开启的芯片产业下行周期，随着疫情(qíng)落下帷幕，在今年一季度拐(guǎi)点将(jiāng)至。产业端一季度库(kù)存水平接近正常，各厂商二季度毛(máo)利率水平见底。伴随着(zhe)疫后(hòu)经济恢复，未来需(xū)求端将对(duì)设计板块(kuài)持续拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的俄罗斯是资本主义还是社会主义问世，人工(gōng)智能出现(xiàn)了(le)突飞猛进的发展，将影(yǐng)响几乎我(wǒ)们(men)所有的(de)行业，或(huò)将成为未来最强的产业趋(qū)势(shì)。海(hǎi)外引(yǐn)领，从(cóng)算(suàn)法大模型持(chí)续迭(dié)代，到各种应(yīng)用接(jiē)入AI，再到算力(lì)芯片的突(tū)飞猛进，产业进(jìn)展迅速。而(ér)算力几何级的增长和边缘侧硬(yìng)件(jiàn)的拉动，都是未来芯片需(xū)求的重(zhòng)要增长。新需求将让芯片周(zhōu)期拐(guǎi)点提(tí)前到来。

　　另外(wài)一个重要板块是芯片设备材(cái)料(liào)EDA，美国对中国(guó)半导体的制(zhì)裁已(yǐ)经到了穷途末(mò)路的地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案对我国(guó)晶圆厂极限(xiàn)施压(yā)之后，进一步的制裁已经(jīng)乏善可(kě)陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一方(fāng)面加速扩产(chǎn)成(chéng)熟制(zhì)程，另(lìng)一方面(miàn)在国内设备厂商的配合下，继续研发攻克先进制程。虽然美(měi)国的制裁(cái)对(duì)我国先(xiān)进制程的扩(kuò)产造成(chéng)了一定(dìng)的影响，但是(shì)另外一(yī)个角度看，芯片设备的国产化(huà)率却取得(dé)了突飞猛进的增长。在全球晶圆(yuán)扩(kuò)产(chǎn)处于下行周期(qī)的大(dà)背景下，国产替代进程加速对设备材料EDA板块的拉动，很可(kě)能会超预期。

　　冠军基金规(guī)模“一口(kǒu)气(qì)”增长913.85％

　　受(shòu)益于(yú)业绩(jì)一路领跑，冠军基金的规(guī)模也(yě)出现迅(xùn)猛(měng)增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日(rì)，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理(lǐ)的诺安积(jī)极回报A以(yǐ)62.04％的收益(yì)，成为2023年以来业(yè)绩最强的主动权益基金(jīn)。这一业绩还是(shì)受到4月21日AI、半导体等领(lǐng)域大跌(diē)影响，若截至4月20日，该基金业(yè)绩超过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的(de)业绩也让这只冠军基金一季(jì)度规模(mó)暴增(zēng)超(chāo)900％。数据显示，诺(nuò)安积极回报去年底的规模(mó)仅0.7亿(yì)元，而一季度末规模已(yǐ)达到7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相较其(qí)2023年一季度(dù)的(de)净值(zhí)涨(zhǎng)幅，这一规(guī)模暴涨更(gèng)多(duō)来(lái)自于投(tóu)资者申购。相关蔡嵩(sōng)松(sōng)以及诺安积极回报基金的话题(tí)也(yě)屡见报端(duān)，成为基民热议(yì)的话(huà)题。

　　同样，受(shòu)益于(yú)净值大涨以及投资者申(shēn)购，蔡嵩松管理的5只基金在一季(jì)度规模均(jūn)出(chū)现(xiàn)上涨，除了诺安积极(jí)回报之外，2023年(nián)业(yè)绩超40％的诺安优(yōu)化配置(zhì)同样规模(mó)暴增，从去年底(dǐ)的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金(jīn)的总规模(mó)也从(cóng)去年底的293.25亿元增长到(dào)一季度末的(de)331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末“300亿基(jī)金经(jīng)理(lǐ)俱乐部”中的(de)一员(yuán)。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)：对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘

　　作为兴(xīng)证全球基金分(fēn)管投研的副(fù)总(zǒng)，市场上(shàng)管(guǎn)理(lǐ)规模超过700亿的基金(jīn)经(jīng)理，谢治宇一季度调仓换股(gǔ)方向也受到市场(chǎng)关注。

　　从(cóng)最新一季报披露情况看，谢(xiè)治宇主要加仓半导体及(jí)光模块相关(guān)板块(kuài)，他也坦言在(zài)一(yī)季度主要对对人工智能(néng)相关产业链(liàn)进(jìn)行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基金一季(jì)度新进了海康威视、澜起科技、中际(jì)旭创(chuàng)、晶晨(chén)股份四(sì)只(zhǐ)个股(gǔ)，几乎全(quán)部是与(yǔ)AI、半导体、光模(mó)块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年(nián)已将AI技术(shù)应用于设备检测、产品盘点、安(ān)检等多类产品。在(zài)4月15日(rì)发布的(de)《投资者关系(xì)活(huó)动记(jì)录表》中，海康威视表示，AI技术对(duì)海康(kāng)威视的营收增长起了(le)很(hěn)大的作用。

　　澜起科技主营(yíng)业(yè)务是为云计算和人工智(zhì)能领(lǐng)域提提(tí)供(gōng)以芯片为基础的(de)解决方案，目前主要产品包(bāo)括(kuò)内存接口等。晶(jīng)晨(chén)股份也是全球布局(jú)、国内领(lǐng)先的无(wú)晶(jīng)圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据中心光(guāng)模块(kuài)供应商。截止4月21日，中际旭创今年(nián)以来(lái)暴涨189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)也(yě)在积(jī)极加仓，仅一个(gè)季度的时间(jiān)就(jiù)狂买8个(gè)多亿，直接买进第七(qī)大重仓股。

　　而(ér)包括(kuò)立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛药业在内的四只个股在(zài)一季度退出兴全合润前十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　除了兴(xīng)全(quán)合(hé)润，谢治宇(yǔ)管理的(de)另外一只可投港股的兴全(quán)合(hé)宜基(jī)金在一季(jì)度(dù)除了加仓(cāng)半(bàn)导体等(děng)板块之外，互(hù)联网(wǎng)板(bǎn)块中的腾讯(xùn)控股也(yě)是其主要加(jiā)仓方向(xiàng)。

　　谢治宇(yǔ)在一季报中(zhōng)表示，随着各种(zhǒng)风险因素减弱，一季度A股市场(chǎng)上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒(héng)生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股(gǔ)电(diàn)讯(xùn)、能(néng)源板块指数上(shàng)涨较多，A股(gǔ)板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突(tū)破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子(zi)版(bǎn)块带动(dòng)的人工智能、中字头的“中特估(gū)”、半导体(tǐ)等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端(duān)中游戏(xì)、影(yǐng)视等板块也(yě)实现较大幅(fú)度(dù)上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓(cāng)位，对人(rén)工智能相关(guān)产业链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应(yīng)用(yòng)空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和布局。未(wèi)来仍(réng)将坚持挖掘公司(sī)长(zhǎng)期成长价值，不断寻找具有良好(hǎo)投(tóu)资(zī)性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了(le)计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招商(shāng)核心竞争力在当年弱市环境下斩获超(chāo)47％的收益，让招商基金朱红(hóng)裕成为市场备受关注的(de)基金经理。

　　招商(shāng)核(hé)心竞争(zhēng)力一季报的披露揭开了朱红裕的投资(zī)思(sī)路和路(lù)径。从股票持仓(cāng)来看，一季度末该(gāi)基金股票市(shì)值占基金总资产比例为(wèi)93.84％，处于该基金成立(lì)以(yǐ)来的最高值，显示出(chū)一种积极(jí)的态度。从该基金2022年中报、三季(jì)报、年报来看，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度朱(zhū)红裕配置A股(gǔ)比例(lì)有所降低，配置(zhì)港股比例有所提升。数据(jù)显示，招商核心竞争力配置中国大陆、中国香港股票市(shì)值占基金(jīn)净(jìng)值比例分别(bié)达(dá)到(dào)56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核(hé)心竞争力(lì)配置来看，重点布局了(le)信息技术(shù)、可选消费等。前十(shí)大重(zhòng)仓股来(lái)看，重仓卫宁(níng)健康、振华科技、美的(de)集团、金蝶(dié)国际等。其中卫宁健康持有比例(lì)达(dá)到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红(hóng)裕整体做了一(yī)些(xiē)持仓(cāng)调整，绿城服(fú)务、中(zhōng)国(guó)民航(háng)信息网络、安琪酵母新(xīn)进前十(shí)大重仓股之列，通威股份、希望教(jiào)育、中航光电则退出前(qián)十大。

　　朱红(hóng)裕也在季(jì)报中写道，一季度初期，我们基于(yú)对经济复苏预期大概率偏(piān)弱的判断，主要(yào)减持(chí)了(le)经济(jì)复苏敏感度相对(duì)较高的部(bù)分制造业，增持了计算(suàn)机、大众(zhòng)消费品等行(xíng)业，同时，我们(men)亦(yì)在一季度末(mò)期逐步逢低增持了港(gǎng)股中可能面临业(yè)绩拐点的物业及计算(suàn)机等(děng)公(gōng)司。

　　他也坦言，虽(suī)然(rán)创造了一定的(de)超额收益，但市场的博弈程(chéng)度超出了我们的预期，导致对(duì)部分行业的定价出现了较为显著的偏离。我们将基(jī)于中长期的行(xíng)业研(yán)究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 俄罗斯是资本主义还是社会主义