今年以(yǐ)来，美股科技板块持续(xù)上涨，多只(zhǐ)美股科技主(zhǔ)题QDII产品收益(yì)颇丰。数据显示，截至5月26日，美股(gǔ)科(kē)技主题QDII年内收益已霸榜QDII产品前20名(míng)，最高(gāo)达(dá)30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士(shì)表(biǎo)示，今年美(měi)股(gǔ)科技(jì)反弹明显，主要受益于ChatGPT为(wèi)代表的(de)人工智能(néng)领域(yù)的大发展。当前，全球产业界(jiè)和资(zī)本市场都在积极拥抱这新一轮的数(shù)字产业(yè)化变革浪潮(cháo)，而美股科(kē)技股汇集了(le)全球最(zuì)头部的AI产业链(liàn)公司(sī)，因(yīn)此看好该板块长期投资价(jià)值。

　　美股科(kē)技主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据显示(shì)，截(jié)至5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收益霸榜(bǎng)前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只产品中，仅有一只中韩(hán)半导体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和(hé)第35位，其余(yú)悉数为美股科技(jì)主题产(chǎn)品(pǐn)。

　　具体来看，广发全球精选人民(mín)币年内(nèi)回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品(pǐn)。从其一季(jì)度重仓持股情况来看该产品主投美(měi)股(gǔ)科(kē)技股，其中(zhōng)57.66％的(de)仓位投向信息技术行业，前三大(dà)重(zhòng)仓持股(gǔ)股票分别为(wèi)微软、英(yīng)伟达和超威(wēi)半(bàn)导体，其中微软(ruǎn)持仓数量相较于上期大(dà)幅增长78.18％。华夏全球科技先锋(fēng)以30.52％的收益紧随其(qí)后，一季度该产品重仓持股了英(yīng)伟(wěi)达、苹果(guǒ)、超(chāo)威半(bàn)导体、微软、脸书(shū)等多(duō)只(zhǐ)美股(gǔ)科技股(gǔ)。

　　此外(wài)，广发纳斯达克100ETF、国(guó)泰(tài)纳(nà)斯(sī)达克100、易(yì)方达标普(pǔ)信息(xī)科技A人民币、博时纳斯达(dá)克100美元现汇等逾(yú)20只(zhǐ)产品年内回报均超20％，这些产品一(yī)部分(fēn)前生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写十大(dà)重(zhòng)仓股中占(zhàn)比(bǐ)较(jiào)高的多是美股科技(jì)股，另(lìng)一部(bù)分所跟踪的指(zhǐ)数(shù)主(zhǔ)要权重股(gǔ)为美(měi)股科(kē)技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金(jīn)经理刘(liú)杰表(biǎo)示，今年美股科技反弹(dàn)明显，尤其(qí)是纳指(zhǐ)ETF表现(xiàn)较好，也许更(gèng)多(duō)受益于人工智能的发(fā)展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大(dà)型语言模型引发的(de)人工智能热潮(cháo)推动了(le)美股(gǔ)大涨，AI概念今(jīn)年(nián)以(yǐ)来创造(zào)了1.4万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的市值，相比(bǐ)去(qù)年年末增加约45％。”刘杰指(zhǐ)出(chū)，以纳(nà)斯达(dá)克100指数前20大(dà)权重股为(wèi)例，可以看到有很(hěn)多和AI概念相关(guān)的软硬件公司，今年全球AI应(yīng)用热潮(cháo)也都是由这些公司掀起和推动的，这类人工(gōng)智能(néng)股贡(gòng)献了纳斯达(dá)克100指数约50％的涨幅，以(yǐ)及近7成的成长股涨幅。

　　“围(wéi)绕人(rén)工智能的全球(qiú)投资热浪全面席卷(juǎn)美(měi)股市场，引发了科技股的全面看涨(zhǎng)情(qíng)绪，5月(yuè)25日AI芯(xīn)片相(xiāng)关公司(sī)因为二季度营收超预期表(biǎo)现，当(dāng)日(rì)大涨24.37％，今(jīn)年(nián)累计涨幅达到了(le)近(jìn)160％，可以说今年AI概念的火(huǒ)热，持续推动了中美市(shì)场(chǎng)相关板块的持续上涨。”刘杰(jié)补充道(dào)。

　　博时基金指数与量化投资部基金(jīn)经理万琼也认为，多只美(měi)股科技主题QDII产品(pǐn)收益亮眼，主(zhǔ)要还是受益于今年最热的主题(tí)ChatGPT，“科技(jì)引领(lǐng)发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今年以(yǐ)来的涨(zhǎng)幅都接近(jìn)28％了，这个指数基本囊括了(le)美股绝大多(duō)数(shù)AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有(yǒu)望(wàng)带动(dòng)估(gū)值提升(shēng)

　　看好长期投资(zī)价值(zhí)

　　尽管年内美国科技股整(zhěng)体呈持续上涨趋势(shì)，但走势也略有震荡，如(rú)本周5月(yuè)23日美(měi)国三大股指全线(xiàn)收跌，苹(píng)果、微软、英(yīng)伟达等(děng)多只大型科技股普跌；而到了5月(yuè)24日，除道指下跌0.11％外(wài)，标普500指数、纳指均(jūn)收涨。英伟达(dá)、微软、苹果等科(kē)技股股价也开始回调(diào)，其中(zhōng)英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又(yòu)涨了(le)2.54％，公司股价也创下历史新高(gāo)。

　　对于美股科(kē)技股震荡上涨的走势(shì)，广发基金刘杰表示，近期(qī)美国科技(jì)板块同时受到有利因素(sù)以及不利因素影响，其中(zhōng)，美股近期正经历着债务上限谈判和(hé)美联储(chǔ)加(jiā)息政策博弈(yì)带来的(de)不确定担忧，市场担心重演(yǎn)2011年美(měi)国违约危(wēi)机(jī)，当时时任美国总(zǒng)统奥(ào)巴马和众议院共和党人在最(zuì)后(hòu)一刻通过(guò)提高债务(wù)上限(xiàn)和(hé)削减(jiǎn)赤字的法案，勉强避免了(le)一场(chǎng)灾难，但由(yóu)此产生(shēng)的紧张局势(shì)引(yǐn)发全球资本市(shì)场剧烈波动；不过(guò)，鉴于美(měi)国作为(wèi)全球第一大经济体的偿(生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写cháng)债能(néng)力，投资人多(duō)半(bàn)认为(wèi)美债(zhài)几近零风(fēng)险。此(cǐ)外，美联储对于未(wèi)来暂停(tíng)加息以(yǐ)及(jí)可能的降息均(jūn)存在(zài)分歧，对(duì)美股短期走(zǒu)势(shì)也产生了(le)一定影响。

　　总体上而(ér)言，刘(liú)杰(jié)认为，AI概念以(yǐ)及算力应(yīng)用对相关软硬(yìng)件科技(jì)公(gōng)司营(yíng)收(shōu)的提振，以及未来应用(yòng)全面(miàn)支撑着科技公(gōng)司发(fā)展，都是积极的(de)。当(dāng)前(qián)众多(duō)云公司竞相(xiāng)部署AI芯片，个人(rén)电脑（PC）的图(tú)形(xíng)处理(lǐ)单元（GPU）终端(duān)需求一二季度“稳固”，科技板块的业绩增长正来自数(shù)据(jù)中心等相(xiāng)关(guān)应用(yòng)，而随着AI概念的不断升级迭代，未来支(zhī)撑(chēng)力度或将持(chí)续。

　　国(guó)泰基金表示，美股(gǔ)科技股(gǔ)层(céng)面(miàn)，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大(dà)科技龙头(tóu)为(wèi)例(lì)，一季(jì)度净利润均出现不(bù)同程(chéng)度的下滑，除微软外其余四(sì)家巨(jù)头业绩均低于预期。来自于宏观经(jīng)济的逆风、美元走强等问题是科(kē)技股(gǔ)业绩承压的主要因(yīn)素。这(zhè)些(xiē)公司普遍意识到(dào)当前宏观(guān)压力，积极通过削(xuē)减开支(zhī)、降本增(zēng)效的方式提(tí)升盈利(lì)能力。

　　“不(bù)过科技创(chuàng)新仍(réng)是抵御周期的最(zuì)强劲(jìn)武器。”国泰基金举例(lì)，自(zì)微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用(yòng)后，生成(chéng)式(shì)人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革浪潮，所(suǒ)涉及(jí)的产业(yè)链也(yě)迅速成为(wèi)全球资本(běn)瞩目的焦点(diǎn)，相关公司股价均(jūn)实现(xiàn)大(dà)幅上涨。“我们有理由相信科技企(qǐ)业巨头(tóu)们已通过持之以恒的研究创新，逐(zhú)渐具备从量变到(dào)质变的厚(hòu)积薄发能力，从而有望在(zài)中长期持续推动自身不断成长进化。”

　　国泰基金认为(wèi)，目前美股(gǔ)科(kē)技股汇集了(le)全球(qiú)最头部的AI产业链公司，包括微软(ruǎn)、谷(gǔ)歌、英(yīng)伟达等(děng)，未来几个(gè)季度AI技术和(hé)产(chǎn)品(pǐn)的推广能否为这些公司(sī)打(dǎ)开新的增(zēng)长曲线，并带动估(gū)值的(de)提升(shēng)，值得重点关注。

　　博(bó)时基金万琼表示，科技板块代表(biǎo)人类未来发展的方向，看(kàn)好这个板块长期增长。同时，美国(guó)科技公(gōng)司又是引领全球科技的发(fā)展，美股科(kē)技板块还是(shì)具有很好的长期(qī)投资价值。投(tóu)资者可(kě)以(yǐ)考虑长期(qī)的(de)配(pèi)置(zhì)一部分头寸。

　　“不过，当前(qián)美股也有需要注意(yì)的(de)风(fēng)险(xiǎn)，包括(kuò)货币政策的走向(xiàng)、银行危机(jī)的后续等(děng)。投资(zī)者应(yīng)根据自身的风险偏好，尽(jǐn)可能的做多资(zī)产的配置。坚持长期投资、定期(qī)定投。”万琼补充(chōng)道。

　　广发(fā)基金(jīn)刘杰(jié)认为，美国作为世界上最大的(de)金融市场，纳(nà)指(zhǐ)与A股各类市场(chǎng)相关性低，从(cóng)分散(sàn)投资的角度来看，能够发挥资产配(pèi)置的(de)作用；同时(shí)，大部分投资(zī)者看好美(měi)股科技股、生物制药公司，相比标(biāo)普500而言，纳指100此类代表性更好，更符(fú)合美股(gǔ)的(de)特(tè)征，历(lì)史(shǐ)收益率也更好(hǎo)。“鉴于市场风险和投资(zī)机会，建议投资(zī)者结合自(zì)身风险(xiǎn)承受能(néng)力，可以考虑(lǜ)定(dìng)投的方式参与，或许是一(yī)种(zhǒng)体验更好的方式。”

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