大家好(hǎo)，简单(dān)看(kàn)一个基金经(jīng)理，把(bǎ)新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕(lǚ)越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一个基金经理，海富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其(qí)管理的(de)海富通股票混合(hé)来看，截至去年年底，持仓基(jī)本为新(xīn)能源板(bǎn)块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一(yī)季度末，已(yǐ)经基本清(qīng)仓了新能(néng)源，梭哈(hā)AI板块。

　　除(chú)了海富通股票混合外(wài)，其他三只产品也(yě)偶数有负数吗数，偶数有负数吗偶数组成的集合描述法基本重仓(cāng)了(le)AI板(bǎn)块。

　　吕越超(chāo)在(zài)一季报称，在一季度的操作中，本基金总体把握(wò)住(zhù)了市场(chǎng)的(de)节奏(zòu)变化和结构转(zhuǎn)换，降低了新能(néng) 源板块的配置权重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合调整取(qǔ)得了明显的超额(é)收益(yì)。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代表的(de)传统(tǒng)实体(tǐ)行业正在被市场一(yī)部(bù)分(fēn)“聪(cōng)明钱”定价，后续可能(néng)成为市场最有持续性的(de)一条(tiáo)结构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数据(jù)显示(shì)，海(hǎi)富通股票混(hùn)合今年以来涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今年以来均取得(dé)正收益(yì)。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短(duǎn)期高度依赖交易，阶段性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交(jiāo)占全(quán)市(shì)场比(bǐ)重超40％的天数已累计达到22天(tiān)，上(shàng)一(yī)次出现持(chí)续成(chéng)交占(zhàn)比超过40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月底的电力设(shè)备(bèi)及新能源，持续(xù)约(yuē)28个交易(yì)日，在此期(qī)间新(xīn)能源ETF累计收(shōu)益(yì)率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也(yě)呈现(xiàn)出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现(xiàn)过(guò)6次、6次(cì)和5次单日涨幅超过2％的行情，最大(dà)单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他(tā)A偶数有负数吗数，偶数有负数吗偶数组成的集合描述法I相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累计成交(jiāo)了(le)5.41万亿元，但(dàn)总市(shì)值反(fǎn)而减少(shǎo)了6717亿元(yuán)，较4月第(dì)一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动”“获利(lì)回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情(qíng)，春季躁动后往(wǎng)往会有一波明显的调整，时间(jiān)在1-2个月(yuè)，幅(fú)度在(zài)20％左右。面对这种调整，逢低加仓是(shì)最佳策(cè)略，因为往(wǎng)往(wǎng)后(hòu)续盛夏攻(gōng)势大概率创新高。如(rú)果今年在业绩(jì)披露(lù)期(qī)结束后，随着AI+/数(shù)字经济/自主可控等大产业(yè)趋势(shì)以政府(fǔ)支持力(lì)度进一(yī)步加大、资本开支增(zēng)加(jiā)、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所(suǒ)确定，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏(xià)攻势。

　　中泰(tài)证券认为(wèi)，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基本形成本轮调整标志着AI等高(gāo)位板块或阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指数上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成。本次大幅调整主要(yào)还是(shì)因为在AI相关板块市场情(qíng)绪处于极值的情况下，叠(dié)加上述基本(běn)面风险因素逐步发酵，市(shì)场内生(shēng)调整需求出现集(jí)中释放(fàng)。就资本市场而(ér)言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

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