今年以来基金代销机构被(bèi)基金公司解约的情(qíng)形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基金公司(sī)发(fā)布(bù)与基金代销机构解(jiě)约的(de)公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独立基金(jīn)销售机(jī)构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年来由于(yú)经(jīng)营不(bù)善或(huò)违(wéi)规，已有多(duō)家基金销售机构(gòu)主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金公司(sī)与基金销售(shòu)机构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公(gōng)司严格筛(shāi)选代(dài)销机构也(yě)是降(jiàng)本增效(xiào)的(de)主流选择。未来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海富(fù)通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金(jīn)的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销售有限(xiàn)公司、上(shàng)海(hǎi)凯石(shí)财富基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构将不再(zài)代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不(bù)再代理(lǐ)公司旗(qí)下所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公告之日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等(děng)基金(jīn)买入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所有客(kè)户(hù)赎回全部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西(xī)部利得基金(jīn)、上(shàng)银基金也(yě)终止(zhǐ)了与民商基金(jīn)的基(jī)金销售合作，上银(yín)基金(jīn)则于(yú)2月终止与该(gāi)机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基(jī)金销售机构的合(hé)作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金(jīn)公司终止了(le)合计(jì)6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司(sī)宣布终止了合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这其(qí)中包括(kuò)独(dú)立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合作关系(xì)最(zuì)为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基金代(dài)销(xiāo)机构解(jiě)除(chú)合作关系，目前(qián)已累计解(jiě)约(yuē)11家，海富通基金今(jīn)年2月(yuè)和3月(yuè)分别(bié)解除(chú)5家合(hé)作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)多为中(zhōng)小型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构数量增多及(jí)监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司对于(yú)代销机构的选择标(biāo)准也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代(dài)销机(jī)构，也是实(shí)现降本增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示(shì)，基金公司终止与销售机(jī)构的合作(zuò)，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量(liàng)一直得(dé)不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前两年就这样(yàng)终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年(nián)以来权益市场低(dī)迷，基(jī)金(jīn)销售(shòu)困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作(zuò)机构，没有太(tài)大意义，只是徒增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示(shì)，基金公(gōng)司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管的(de)处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基(jī)金公司(sī)与基金代销机构的合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本(běn)与合(hé)作(zuò)119出警收费吗 119出警收费标准是多少的潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据(jù)自身的发展状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司(sī)渠(qú)道负责人(rén)透露，其所在公(gōng)司选择基金(jīn)销售(shòu)公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付(fù)出(chū)系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆(fù)盖不了(le)成(chéng)本。”据该负责人(rén)透露(lù)，即(jí)便是前100名，也有相(xiāng)当(dāng)一(yī)部分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构的合作是双(shuāng)向选择，基(jī)金(jīn)公司希望能有销(xiāo)售能力强的(de)机构(gòu)合作，头部(bù)代销机构(gòu)也会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产(chǎn)品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台(tái)流量(liàng)形(xíng)成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将更(gèng)加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类(lèi)产品(pǐn)服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来(lái)的基金销(xiāo)售(shòu)市场，主要(yào)还是(shì)在银行渠道和头部互(hù)联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金(jīn)销售行业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最(zuì)新公布的公募基金销售保有量数据(jù)显示(shì)，一(yī)季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增(zēng)长最为明显，互联网流(liú)量优(yōu)势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年(nián)一季度末(mò)，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募(mù)基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的(de)泛华(huá)普益基金销售有限公司，其非货币市(shì)场(chǎng)公募基金保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的(de)独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，目前(qián)共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的代销基(jī)金数量(liàng)在7000只以上，与此同(tóng)时，也(yě)有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销数量(liàng)不(bù)足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基金销售机构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不足白(bái)只(zhǐ)。其(qí)中，还有(yǒu)6家目(mù)119出警收费吗 119出警收费标准是多少前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际(jì)上，近些年(nián)来基金销售行业分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有限公司(sī)向中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照的(de)保119出警收费吗 119出警收费标准是多少险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)由于(yú)经营困(kùn)难等原(yuán)因(yīn)，主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基(jī)金、科(kē)地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择(zé)主动(dòng)注销基(jī)金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由(yóu)于违规等原因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久(jiǔ)富(fù)财富(fù)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石(shí)基金等(děng)第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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