金(jīn)融(róng)界5月22日消息 悄然(rán)之间，已经崩盘了33年的日(rì)本股市(shì)竟然奇迹般(bān)的(de)活(huó)过来了，甚至还(hái)在(zài)不(bù)断(duàn)挑战新高(gāo)，真是(shì)活久见。

　　22日，日本股市主要股指日经225指数收涨0.9%，报31086.82点，创1990年8月以来(lái)近33年的新高，同时(shí)也是自(zì)日本泡沫经济崩(bēng)溃以来的最高收(shōu)盘价。今(jīn)年以来日经225指(zhǐ)数已涨超19%。

　　而这(zhè)之前，日(rì)本股市几经(jīng)挣扎但是最终(zhōng)都黯淡收场，但(dàn)是似(shì)乎这次有点不(bù)一样的味道，“股(gǔ)神”巴菲特助阵、“华尔街大(dà)鳄(è)”高盛(shèng)摇旗呐喊以及(jí)

　　地缘政治的(de)变动使得日(rì)本股市变得(dé)微妙起(qǐ)来。

　　海外资金(jīn)是不可或缺力(lì)量

　　对于日(rì)本股(gǔ)市(shì)爆发，海外资金(jīn)是不可或缺(quē)的(de)力(lì)量。数(shù)据显示，海外投资者(zhě)对日本股票需求稳健。根(gēn)据日本交(jiāo)易所集团，4月海外投资者净买入价值2.15 万亿(yì)日元（约合(hé)157亿(yì)美元(yuán)）的日本股票，为2017年10月以来最大规(guī)模(mó)的外国(guó)人净(jìng)购(gòu)买量。不(bù)过，日(rì)本企业(yè)部门仍(réng)然是日(rì)本股票(piào)的最大净买(mǎi)家(jiā)，年初至今的买入(rù)量为1.1万(wàn)亿日元(yuán)。

　　当然这其中(zhōng)也包括在3年(nián)前就“闻到”金(jīn)钱(qián)味道的巴菲特，2020年8月(yuè)，巴菲特掌管(guǎn)的伯克希尔(ěr)·哈撒韦公司(sī)（下称“伯克希(xī)尔”）首次披露(lù)，其收(shōu)购了日(rì)本前五大贸(mào)易公司每家略高(gāo)于5%的股(gǔ)份。这(zhè)五(wǔ)大(dà)贸易公司分别是伊藤忠商事(shì)、三菱商事、三(sān)井(jǐng)物产、住友商事和丸(wán)红(hóng)。自首次披露之后，巴菲(fēi)特已3次购买并扩(kuò)大了对日本(běn)五大商(shāng)社的股(gǔ)份持有量(liàng)。

　　从(cóng)近期数据(jù)披露可(kě)以(yǐ)看出(chū)，伯克希尔哈撒韦目(mù)前在日本持有的股票比在美(měi)国以(yǐ)外任(rèn)何其他国家都多。今年早些时候，巴菲特增(zēng)持了日本五(wǔ)大(dà)商社(shè)，并暗示将进一(yī)步2000克是多少斤啊投(tóu)资日本股票(piào)。现年92岁高(gāo)龄的他还在上个(gè)月罕见地亲自访问日本。

　　对于为何在(zài)这个(gè)时点，不断(duàn)增(zēng)持日本股票(piào)？在5月初巴菲特股东大会上，巴菲特就这(zhè)样说到：

　　投资日本商社的决定其实非常简单，也非(fēi)常容易理(lǐ)解(jiě)，我们(men)可能和这五家公司都(dōu)有过业务来往。从整体来看，这些公司能够(gòu)支付不错(cuò)的分(fēn)红(hóng)，在某些情(qíng)况下也(yě)会回购股票，我们也能很好地理解他(tā)们所拥有(yǒu)的一大堆业(yè)务(wù)，同(tóng)时(shí)我(wǒ)们还能通过(guò)融资解决汇率风(fēng)险问题。所以我们就开始(shǐ)购买了，甚至这件(jiàn)事情一开始我都没有告诉(sù)阿贝尔。

　　此外，巴菲特日本(běn)之行的部(bù)分原因是为(wèi)了向(xiàng)这些公司(sī)介(jiè)绍阿贝尔（伯克希尔非保(bǎo)险(xiǎn)业务副董(dǒng)事长格雷格·阿(ā)贝尔，被视为巴菲特(tè)的接(jiē)班(bān)人），因为接下来双方可能要共事20、30、40或50年。

　　如今看，提(tí)前三年布局(jú)的巴菲特已经赚(zhuàn)麻了，巴菲(fēi)特再次用行(xíng)动告诉大家姜还(hái)是老的辣。

   多位大佬(lǎo)抄底日本

　　除了巴(bā)菲(fēi)特，还(hái)有其(qí)他大(dà)佬也在紧锣密鼓的行动中。3月31日，黑石集团主席苏世民拜访了日本首相岸田文(wén)雄。黑石(shí)集团两年前在日本(běn)一举收购8家酒店，此行被(bèi)外界普(pǔ)遍认为日本(běn)还蕴藏着更多投资机会。

　　同(tóng)一时期(qī)，黑石集团(tuán)最(zuì)主要(yào)的竞争对手——KKR创始人亨利·克(kè)拉维斯也在日本与投资对象展开交流。

　　4月初(chū)造访日本(běn)东京的还有美国对(duì)冲基金Point72创始(shǐ)人(rén)史(shǐ)蒂(dì)夫·科恩；对冲(chōng)基金Citadel在今年早些(xiē)时候(hòu)决定(dìng)重(zhòng)新在(zài)东(dōng)京开设办事处，据《金融时(shí)报(bào)》报道，Citadel正(zhèng)在申(shēn)请在日(rì)本市场(chǎng)的运营牌照。

    日本受益于(yú)地(dì)缘(yuán)政治格局(jú)变化

　　自1989年日本泡沫(mò)经济崩溃以(yǐ)来，日本股市(shì)一直都在(zài)苦苦的填坑之中，如今似乎局面(miàn)发生了变化。

　　虽然巴(bā)菲特(tè)在股东大会上解释了抄底日(rì)本股市，但(dàn)是(shì)“狡猾”的巴老爷子也有(yǒu)所保留。站在(zài)事后马后炮的角度(dù)看(kàn)，对股(gǔ)市拥有独特理解的巴(bā)菲特对国际地缘政(zhèng)治的变化也颇有研究。

　　自2018年(nián)中美贸(mào)易(yì)争(zhēng)端以(yǐ)来，国际地缘政治格(gé)局巨(jù)变。在新的(de)地缘政治格局下，日本在亚太格局中(zhōng)扮演了更加(jiā)重要的角色，同时日本在(zài)芯片等产业发(fā)展中(zhōng)野心勃勃，这都成为了边际上的重(zhòng)要(yào)变量。仔(zǎi)细观察日本的(de)经济(jì)脉络，我们(men)也会发现日本的设(shè)备投资开始进入加(jiā)速期，这背后(hòu)有产业(yè)自身发展的原因，也暗合地缘变迁的逻辑(jí)。

　　值得一提的(de)是(shì)，日本相对稳定甚至略(lüè)显僵化的政治格局，在全球动(dòng)荡的大背景下反而成(chéng)为(wèi)了(le)“避风港”。

　　“嗅到了(le)”日本敏感变化的巴菲特，一直在等待出手(shǒu)的时机。直到新(xīn)冠危机爆发，日(rì)本股(gǔ)市出现急搓，巴(bā)菲特终于等到了被低估(gū)的日本资产，自(zì)此疯狂(kuáng)抄(chāo)底日本(běn)股市。

　　而日本5大商社也用业绩(jì)证明自己的(de)确被低估(gū)了。据日经(jīng)中文网，日本综合商社(shè)的2022财(cái)年（截至2023年3月）合并(bìng)财报于(yú)5月9日全部出炉。5大商社的合计(jì)净利润超过(guò)约(yuē)4.2万(wàn)亿日元，在短短2年时间里(lǐ)增加到(dào)了4.3倍。

　　除了(le)日本(běn)基本面(miàn)发(fā)生的变化(huà)，日(rì)本监管层的助推也是一股(gǔ)不容忽(hū)视(shì)的力量。日(rì)本监(jiān)管层持续推动企业经(jīng)营能力的改善和价值的(de)修复，其(qí)中敦促企业对投(tóu)资者(zhě)提高(gāo)回报、鼓励企(qǐ)业公(gōng)开回(huí)购成(chéng)为改(gǎi)革重要(yào)抓手(shǒu)。

　　尤(yóu)其是在今年3月底，东京证券交易所为了(le)改(gǎi)变大量个股股价跌破(pò)净(jìng)值(zhí)的情况，发(fā)布《关(guān)于实现关注资金(jīn)成(chéng)本(běn)和(hé)股价经营要求(qiú)》要求上市公司提高企业价值和资本效(xiào)率从而提(tí)升股(gǔ)价后，日本股(gǔ)市开始(shǐ)掀起一(yī)波回购热潮。

　　一向被(bèi)韭菜讥讽为“反向指标”的高盛(shèng)也出来高喊日本可能正接近十年一遇(yù)的(de)牛市。至于日本股市未来(lái)将走向2000克是多少斤啊何方(fāng)，一切(qiè)将由时间给出答案(àn)吧。

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