全球头号对冲基金桥水的最新调仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文(wén)件显(xiǎn)示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度末的美股持仓市值达到(dào)163.88亿美元(yuán)（约合人民(mín)币1140亿元），较(jiào)一季度末有(yǒu)所(suǒ)缩水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴市(shì)场ETF（IEMG）在一(yī)季度获得桥水大幅加仓，晋升为其第一大重仓，但桥(qiáo)水减持了两只标普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁(jié)、百(bǎi)事可乐、可口可乐、沃(wò)尔(ěr)玛(mǎ)等(děng)多(duō)只消费股(gǔ)；另(lìng)外桥水加(jiā)仓(cāng)了谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是(shì)减持了拼多(duō)多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最(zuì)新观点表示，其非常看好黄金(jīn)，认为黄金可能正处于持续(xù)增(zēng)长期(qī)的开端。

　　桥水(shuǐ)美(měi)股持仓市值(zhí)近164亿美元

　　美国证券(quàn)交易委员(yuán)会(huì)（SEC）披露了最新(xīn)的13F文件，桥(qiáo)水基金今年一季(jì)度末的持仓(cāng)曝光。据了解，到(dào)今年4月末，桥水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看(kàn)桥水在今年一季度的(de)美股(gǔ)持仓(cāng)变动情况，数据显示，截(jié)止2023年3月末，桥水在美股的(de)持(chí)仓总(zǒng)市值达到163.88亿美(měi)元，较去年底的183.2亿美元减少(shǎo)了10.55％。作为(wèi)全球宏观策略基金，桥水的(de)美股组合仅占总资(zī)产很小的(de)一部分。

　　在(zài)这个季度，桥水在不断卖卖卖，清仓了(le)228只证券，减持了360只证券；同时也积极买进，新进了118只(zhǐ)证券，增持了225只(zhǐ)证券。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重仓

　　桥水减持(chí)多(duō)只消费股申请结尾的恳请语怎么写，特此申请的特是什么意思g>

　　今年一季(jì)度末(mò)，桥水的前十大重仓标的的集中度(dù)为34.71％。

　　其中，安硕核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今(jīn)年一(yī)季度末晋(jìn)升为桥水的第一大(dà)重仓，加仓了331万(wàn)股左右，持仓增至1786.26万(wàn)股(gǔ)，期末持仓市值为(wèi)8.72亿美元，占(zhàn)投资(zī)组合(hé)比例(lì)的5.32％。

　　第(dì)二、第七(qī)大持仓是两只(zhǐ)标(biāo)普500ETF，分别(bié)持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上(shàng)一季度都有所减持，期末持仓市(shì)值分(fēn)别为7.52亿(yì)美元、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意的是(shì)，桥(qiáo)水持有多只(zhǐ)消费品个股，但是(shì)今年(nián)一季度(dù)都进行了减(jiǎn)持，比如其第(dì)三大持仓宝洁，减掉了(le)5万股左(zuǒ)右，期末持(chí)有494.49万股，持股市值为7.35亿(yì)美元；还有桥水也减持了(le)百事可乐、可口可乐，持股(gǔ)数量分别降至280.75万(wàn)股、814.52万股，期(qī)末(mò)持股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿(yì)美(měi)元，分别位列(liè)第五、第六大重仓股(gǔ)；另(lìng)外，桥水还减(jiǎn)持了麦(mài)当劳、开市客(kè)、沃尔玛，其(qí)中沃尔玛的(申请结尾的恳请语怎么写，特此申请的特是什么意思de)减(jiǎn)持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了医(yī)疗领(lǐng)域的强生，持股增至358.75万股，期(qī)末(mò)持股(gǔ)市值为5.56亿美元，位(wèi)列第(dì)四(sì)大重仓股(gǔ)。

　　桥水加仓(cāng)谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君(jūn)梳理了桥(qiáo)水基金美股前30大(dà)重仓，其中(zhōng)增持的标(biāo)的还(hái)包括谷(gǔ)歌母公(gōng)司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持(chí)有市值(zhí)为2.39亿美元(yuán)；还增持了脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万股，持有(yǒu)市值为(wèi)2.12亿美元；此外，增持(chí)了(le)VISA、直觉外科(kē)、贝(bèi)宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥水在一(yī)季度减持的标的相对较多，除(chú)去前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓，桥水还(hái)减(jiǎn)持了先锋领航富时(shí)新兴(xīng)市场ETF，减少535.74万股，持股数量降(jiàng)至847.11万股，减持幅度达(dá)38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥(qiáo)水(shuǐ)减持幅度较大的(de)还有拼多多，减少了(le)150.34万股，持(chí)股数(shù)量降至214.24万股，减持幅(fú)度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水(shuǐ)还减持了亿滋国际(jì)22％，持(chí)股降(jiàng)至223.41万股，持有市(shì)值为(wèi)1.56亿美元；减持了(le)塔吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万股，持有市值为1.10亿美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水在一季度(dù)还减持了其特别(bié)看好的黄金资产(chǎn)，卖出(chū)黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计(jì)34.02万(wàn)股(gǔ)，期末持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底(dǐ)以(yǐ)来(lái)出现较大涨势(shì)，表(biǎo)现非常突出。

　　但从(cóng)最(zuì)新的观点看(kàn)，桥水还是非(fēi)常看好黄金的。

　　近(jìn)期，桥水基金联席(xí)首席(xí)投资官(guān)凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处(chù)于持续增长期的开端，因为全球对美元去杠杆(gān)化的推动仍是金价的长期支撑。她(tā)表示，黄金被低估了，还有(yǒu)很长的路要走。

　　她还说(shuō)，黄金在全(quán)球(qiú)货币市(shì)场中日益重要，这使得它不仅仅(jǐn)是(shì)对(duì)抗债券市场和利(lì)率的(de)工具。另外，地缘政(zhèng)治动荡不(bù)会消失，这是对黄金的长(zhǎng)期支撑。不仅如此，由于全球(qiú)通胀(zhàng)水平仍相对较高，黄金将继续吸引(yǐn)投资者，以对冲购买力下降的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月(yuè)末，桥水联合首席(xí)投(tóu)资官鲍勃·普(pǔ)林(lín)斯分享了他在(zài)2023年(nián)一季度的最新(xīn)观察。

　　他指出，名义(yì)支出水平高于(yú)经济体的生(shēng)产(chǎn)能力(lì)，导致通胀(zhàng)率远高(gāo)于目标(biāo)水(shuǐ)平，美(měi)国和其他西方经(jīng)济体处(chù)于(yú)看跌失衡(héng)中。为了纠正这种(zhǒng)失衡，缓解需(xū)求压力，欧美(měi)各国央行一(yī)直在实施紧(jǐn)缩政策——目前紧缩政(zhèng)策造(zào)成的(de)负面(miàn)影(yǐng)响(xiǎng)初现苗(miáo)头(tóu)。但(dàn)一(yī)切才刚刚开(kāi)始，恢复(fù)均(jūn)衡将(jiāng)会给经济和(hé)市场带来(lái)一定的负面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲(zhōu)经济体(tǐ)的(de)经济更(gèng)加(jiā)接近于(yú)均(jūn)衡(héng)——支出与劳动力产出水(shuǐ)平一致，通胀(zhàng)可控，政策制定者(zhě)有足(zú)够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯(sī)也称，在大部分(fēn)西方国家，货币政策(cè)紧缩扭转了流动性(xìng)方向(xiàng)，促使人们抛售资(zī)产(chǎn)持有(yǒu)现(xiàn)金。紧缩政策(cè)推(tuī)高了折现率（即现金未来(lái)实(shí)际(jì)收益率(lǜ)的(de)预期），但迄今为止尚未严重影响风(fēng)险(xiǎn)溢价和(hé)经济(jì)增长，上(shàng)述情(qíng)况(kuàng)极有(yǒu)可能在周期(qī)的下一阶段出现。与西(xī)方国家相比(bǐ)，中国、日(rì)本和(hé)许多亚洲国(guó)家和地区处于周期的不同(tóng)位置，这些国家和(hé)地区(qū)的政策制定者(zhě)支持货币和信用(yòng)流动，这(zhè)降低了折现率和风(fēng)险(xiǎn)溢价，促进了(le)经济增长。

　　5月份(fèn)，对于(yú)近(jìn)期美(měi)联储加息(xī)，桥水基金在其官微发文称，“上周美联(lián)储加息25个基点。虽(suī)然没有明确声明加息将会(huì)暂停，但政策指引的取消和鲍威(wēi)尔讲话清楚表明(míng)，美联储希望持观(guān)望态度。这符合(hé)我们对当前形势(shì)的(de)解读。”

　　桥水表示(shì)，为了应(yīng)对疫(yì)情带(dài)来(lái)的影响，许多(duō)发达(dá)经济体都推(tuī)出了大规模财(cái)政刺激政策，引发(fā)了通胀问题。为了应对高通胀，央(yāng)行(xíng)不得不收紧政策。其中美国采取了最激(jī)进(jìn)的应(yīng)对通(tōng)胀的举(jǔ)措，在不(bù)到18个(gè)月的时间里，美联(lián)储加息500个基点，并迅速减持债券。目前，虽然美(měi)国经济尚未出现严(yán)重问题，但名义支出已(yǐ)经放缓。如果美联储进一步收(shōu)紧政策(cè)，银行业就(jiù)会继续承压，从而影响(xiǎng)信贷供应。上周，美国第(dì)一共和银行被接(jiē)管(guǎn)，再次凸显美(měi)国(guó)金融体(tǐ)系(xì)面(miàn)临压(yā)力，股市和债券收益率出现下跌。美(měi)国可能需要(yào)（也可能(néng)不需要）进(jìn)一步(bù)收紧政策。鉴于迄今为止的紧(jǐn)缩(suō)举措，美联(lián)储可以评估形势再做出决策。