今年以(yǐ)来(lái)基金代销机构被基金公司解约(yuē)的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布(bù)与基(jī)金代(dài)销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗)经(jīng)营不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机(jī)构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金公司(sī)与基金销售(shòu)机构之(zhī)间(jiān)的合作(zuò)本(běn)就(jiù)是双向选择，在(zài)高(gāo)质量发展背景下，基(jī)金公(gōng)司严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)也是降无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利(lì)得基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办(bàn)理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海富(fù)通基金停止了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司(sī)、上海凯石(shí)财(cái)富基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再代理销(xiāo)售公司(sī)旗下(xià)所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布公告称，与方德(dé)保险代理有限公司(sī)、民(mín)商基(jī)金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月(yuè)18日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所有公募基(jī)金。自(zì)公告之日(rì)起，上述公(gōng)司(sī)不再(zài)办理(lǐ)本(běn)公司(sī)旗下基(jī)金的开户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西部利(lì)得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基(jī)金则(zé)于2月(yuè)终止与该机(jī)构的合作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来，已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止合(hé)计7家独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金销售机构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布(bù)终止了合计(jì)12家基金代销(xiāo)机(jī)构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独(dú)立基(jī)金销售机构、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目前这些(xiē)代销机构(gòu)中，正(zhèng)融(róng)基金(jīn)解除合作(zuò)关系(xì)的(de)基金公司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都(dōu)会和基金代(dài)销机(jī)构解除(chú)合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基金(jīn)销售(shòu)机构多为中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人(rén)士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增(zēng)多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对(duì)于代销机构的选择标准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机构的合(hé)作(zuò)，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况：一是(shì)基金销量一(yī)直得(dé)不到(dào)有效增(zēng)长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机构(gòu)主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年(nián)以来(lái)权(quán)益市场低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也(yě)加速了对(duì)尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合(hé)作(zuò)机(jī)构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事(shì)总经(jīng)理贾志也(yě)表示，基(jī)金公司(sī)终止与代(dài)销机构的合作，通常是基(jī)金代(dài)销机构销售能(néng)力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合作是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的(de)潜力(lì)，基金公司会依据(jù)自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基(jī)金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人(rén)透露，其所在公司(sī)选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基(jī)金销售保有规(guī)模、机(jī)构成立时(shí)间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排名(míng)排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需(xū)要对接系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希望能(néng)有销(xiāo)售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基金公(gōng)司的(de)投研能力，管理规模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银(yín)行、第三(sān)方基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如(rú)，银行在(zài)渠道方面(miàn)基础较强，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的服务，第(dì)三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流(liú)量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地(dì)位(wèi)将更加(jiā)夯实(shí)，而券商是(shì)以线下营(yíng)业(yè)部为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基(jī)金销售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在(zài)银行渠道和(hé)头部互联(lián)网(wǎng)公(gōng)司(sī)，券商作为后起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售行(xíng)业(yè)所面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的公(gōng)募基金销售保有量数据(jù)显示(shì)，一季度，三方机构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量(liàng)优(yōu)势继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基(jī无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗)金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金。而前(qián)三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的(de)泛华(huá)普益(yì)基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司，其(qí)非货币(bì)市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未上榜的(de)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，目前(qián)共(gòng)有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有(yǒu)111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足(zú)百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，17家代销(xiāo)不足(zú)白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型基(jī)金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月(yuè)18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站显示(shì)，近期(qī)深圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限(xiàn)公司向中国证券监督管理委员会提交(jiāo)了(le)注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投(tóu)资(zī)基金销售机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员(yuán)会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服(fú)务有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由(yóu)于(yú)经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基金、科(kē)地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注销基金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监(jiān)局发(fā)布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基(jī)金等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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