近期市(shì)场风(fēng)向变(biàn)动，北向资金调仓换股，外资基(jī)金也(yě)纷纷行动。记(jì)者梳(shū)理发现，欧洲巨头施罗德旗下三(sān)只旗舰基金同时大手笔加(jiā)仓“宁(níng)王”。3月(yuè)底以来，宁(níng)王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍(réng)有距离，但部分(fēn)资金开始行(xíng)动。透(tòu)露什么信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基(jī)金同(tóng)时行动

　　施罗德(dé)旗下“施罗德国(guó)际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓股为中国平安(ān)、招(zhāo)商银行、紫(zǐ)金矿业(yè)、宁德时代、贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗舰基(jī)金“施罗德国际精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规(guī)模27亿美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫(zǐ)金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁(níng)德时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金(jīn)矿业(yè)19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一只旗舰(jiàn)基金也加仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国际精选基(jī)金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulati孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗on USD）”， 基金最新(xīn)规(guī)模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前(qián)十(shí)大重仓股为腾(téng)讯控股、阿(ā)里巴(bā)巴(bā)、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业(yè)、银(yín)河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金(jīn)减持腾讯控股(gǔ)2％、减持(chí)阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好中(zhōng)国(guó)新能源车产业链(liàn)

　　同一家(jiā)机(jī)构旗(qí)下三大(dà)旗舰(jiàn)基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显示(shì)，这三只基金(jīn)中，施罗德(dé)国际精选基(jī)金(jīn)中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗德国际(jì)精(jīng)选基金大中华和施罗(luó)德国际精选中国机(jī)遇(yù)由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的(de)基金材料中并(bìng)未(wèi)解释为何基金(jīn)在(zài)4月(yuè)大手笔加仓宁德时代(dài)。不过，记者梳理发现，施罗(luó)德对中国新(xīn)能源车产业链的看重(zhòng)是一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理(lǐ)Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释道(dào)：长期来(lái)看，关注三大主(zhǔ)题。一(yī)是电动车供应链；二是技(jì)术自主可控(kòng)；三是医疗健康基础设施(shī)。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气(qì)候变化的影(yǐng)响(xiǎng)日益显现(xiàn)，全球各国的(de)脱碳(tàn)行动变(biàn)得越来越(yuè)重(zhòng)要。转(zhuǎn)向电动汽(qì)车（EV）是(shì)“脱(tuō)碳”行动(dòng)的一个方面。中国在这方面为投(tóu)资者提供了重要的机(jī)会。中国在电动汽车价(jià)值链的供应方面是全球的领导(dǎo)者，同时中国对成品车辆的(de)需求方面也占据重要地位。可能(néng)很多人不知(zhī)道的是，全(quán)球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中(zhōng)国销(xiāo)售的。

　　整车(chē)制造之外，中(zhōng)国也是全球电动车基础设(shè)施最完善(shàn)的国家之一。以充(chōng)电桩为例，中(zhōng)国平均一个公(gōng)共充电桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度(dù)是25、巴(bā)西是28。来源：施罗(luó)德官网(wǎng)。

　　在(zài)电动汽车供(gōng)应链中(zhōng)，有许多公司正在在各自的领域中建立(lì)主(zhǔ)导地位(wèi)，以某智(zhì)能(néng)组件为(wèi)例，它是电动汽车中用于电池和电机温(wēn)控的关键组件的生产(chǎn)商。该公司在空调阀行业全(quán)球(qiú)市场占有约60％的(de)份(fèn)额，并在电动汽车(chē)阀门(mén)行业(yè)拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球(qiú)电动汽(qì)车(chē)专家以及(jí)福特、宝马等(děng)原始设(shè)备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球范(fàn)围(wéi)内(nèi)继续占据市(shì)场份额——在法规的支(zhī)持下，该(gāi)公司的增长潜力是可(kě)预见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联投(tóu)资旗舰基金安联神州A股基金(jīn)也(yě)在3月大手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、中(zhōng)信(xìn)证券、宁(níng)德时代、中(zhōng)国中(zhōng)免、东方财富(fù)、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食品、锦江集团(tuán)、中(zhōng)国(guó)平(píng)安。

　　3月，基金对前十(shí)大(dà)重仓股逐(zhú)一加仓，其(qí)中加(jiā)仓幅(fú)度最(zuì)大的就(jiù)是宁德时代，加仓(cāng)幅度高达(dá)22.17％。此外，基金(jīn)对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓(cāng)贵(guì)州茅台15.05％。对前十(shí)大(dà)重仓股中(zhōng)其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市(shì)场份额超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协会）近日发布的数(shù)据显示，2023年(nián)4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量(liàng)比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行(xíng)业集中度方面，今年4月，尽管我国(guó)新能源(yuán)汽(qì)车(chē)市场共计(jì)36家动力电池企(qǐ)业实现装(zhuāng)车配套，较(jiào)去年同期增(zēng)加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动(dòng)力(lì)电池企业动力(lì)电池(chí)装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中(zhōng)国汽车动力电池产业创新联(lián)盟数据显示，今年4月(yuè)，宁德(dé)时代(dài)以(yǐ)40.83％的(de)占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创新(xīn)航(háng)、亿纬锂能、国轩(xuān)高科(kē)分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚(fú)能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业(yè)的(de)龙头(tóu)企业，宁德时代(dài)于2023年一季度(dù)实现营(yíng)业收(shōu)入(rù)890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季(jì)利润(rùn)增速(sù)创历史新(xīn)高(gāo)。

　　北向资(zī)金调仓换股(gǔ)，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或(huò)许是基于优异(yì)的业绩，来自(zì)Wind的数据显示，截(jié)至(zhì)5月14日，最近7天(tiān)北向资金净流(liú)入宁德时(shí)代(dài)15.75亿元，位居北向净流入榜(bǎng)首。北向(xiàng)资金净(jìng)流入较多的(de)其它个股还包括宁德时代(dài)、工业富联、贵(guì)州(zhōu)茅台、工商银(yín)行、北方华创、兴业(yè)银(yín)行(xíng)、紫金(jīn)矿(kuàng)业、建设银行、比亚(yà)迪、中国石化。北向资金净(jìng)流出(chū)较多的(de)个(gè)股包括格力电(diàn)器、中国建(jiàn)筑、东方财(cái)富、中国中(zhōng)免、阳光(guāng)电源、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿能、长江电(diàn)力、恒(héng)瑞医药(yào)。

　　看好的(de)“宁王”的外资还包(bāo)括(kuò)“柏(bǎi)基”。超(chāo)长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时(shí)，写道：宁德时代所处(chù)的位置是令人羡慕的。它背后有(yǒu)两大增(zēng)长机遇一(yī)是电动(dòng)车二(èr)是储能；CATL聪(cōng)明地(dì)选择聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它的市场份额是(shì)领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周(zhōu)期和不(bù)含钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的企(qǐ)业发展与政府的(de)脱碳计划是一致的。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏基同时也解(jiě)释(shì)了：他们(men)如何通过 “柏基十问”来考察宁(níng)德(dé)时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所(suǒ)有的投资者(zhě)，他们(men)的判断也可能(néng)是(shì)错的。例如，若未来(lái)新(xīn)的(de)电池技术(shù)出(chū)现，宁德时代的竞争优势不复。随着电池(chí)成本(běn)下降，宁德(dé)时代若不能保(bǎo)持(chí)利(lì)润率。宁德时代和(hé)电(diàn)动车(chē)厂商的关(guān)系若不能(néng)维(wéi)系。这(zhè)些(xiē)因素都(dōu)会影响柏基对于宁德(dé)时(shí)代(dài)的(de)判断。

　　但并(bìng)非所有的(de)外(wài)资(zī)都在(zài)加(jiā)仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨(jù)头(tóu)安本投资旗舰(jiàn)中国基金(jīn)“安本标准(zhǔn)SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的(de)前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、宁德时(shí)代、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科(kē)、华测检测、招商(shāng)银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根(gēn)大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互联网或者(zhě)食品饮料也颇(pǒ)受关(guān)注。

　　例如，摩(mó)根(gēn)大通旗(qí)舰基金“摩根基(jī)金(jīn)-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗 C （acc） – EUR）”最新(xīn)规(guī)模395 亿元人民币，截(jié)至2023年(nián)一季度末，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州茅台、金山(shān)软(ruǎn)件、中国平(píng)安(ān)、招商银行、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞(ruì)医(yī)疗、京东(dōng)方(fāng)。3月(yuè)基金加仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢(lú)森(sēn)堡）股票基金(jīn)-中国(guó)机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至(zhì)2023年 3月底，基金前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴(bā)、中国平(píng)安、招商银(yín)行、石(shí)药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿(ā)里巴(bā)巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗