民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展(公交车被C这才几天没做水，s货你是不是欠c了公交车站zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户公交车被C这才几天没做水，s货你是不是欠c了公交车站数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中(zhōng)国(guó)外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流(liú)结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出(chū)来的(de)信息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明(míng)显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑公交车被C这才几天没做水，s货你是不是欠c了公交车站(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的(de)出(chū)口群像(xiàng)》

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