今年以来，美股科技板块持(chí)续上涨，多只美股(gǔ)科技(jì)主题QDII产(chǎn)品收益颇(pǒ)丰。数据显(xiǎn)示，截至5月26日(rì)，美股科技(jì)主题QDII年(nián)内收(shōu)益(yì)已霸(bà)榜QDII产品(pǐn)前20名(míng)，最高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位(wèi)业内人士表(biǎo)示，今年美股科技(jì)反弹明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表的人工(gōng)智(zhì)能领域的(de)大(dà)发展。当(dāng)前(qián)，全(quán)球产业界和资本(běn)市场都(dōu)在积极拥抱(bào)这新一轮的(de)数字产业化变(biàn)革浪潮，而(ér)美股(gǔ)科技股汇集了全(quán)球最头部的AI产业链公司(sī)，因此看好该板块长期(qī)投资价(jià)值(zhí)。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据(jù)显示(shì)，截(jié)至5月26日，美(měi)股科(kē)技主(zhǔ)题QDII年内(nèi)收益霸(bà)榜前20名，而(ér)拉长看QDII产品年内(nèi)收益前35只产品(pǐn)中(zhōng)，仅(jǐn)有(yǒu)一只中(zhōng)韩(hán)半导体ETF和(hé)一只日(rì)经225ETF分别排在第(dì)27位(wèi)和第35位，其余悉数为美股(gǔ)科技主题产品(pǐn)。

　　具体来看(kàn)，广发全(quán)球精选人(rén)民币年内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持股情况来(lái)看该产品主投美股(gǔ)科技股，其中57.66％的仓(cāng)位投向信息(xī)技术行业，前三大重(zhòng)仓持股股票分别为微(wēi)软(ruǎn)、英伟达和超(chāo)威半导体，其中微软持仓数量相(xiāng)较于上期(qī)大(dà)幅(fú)增长78.18％。华(huá)夏全球科技先锋以30.52％的收益紧随其(qí)后，一(yī)季度该产品(pǐn)重仓(cāng)持股了英伟(wěi)达、苹果(guǒ)、超威半导(dǎo)体、微(wēi)软、脸书等多只(zhǐ)美股(gǔ)科技股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息科技A人民币、博时纳(nà)斯(sī)达克100美(měi)元现汇(huì)等逾20只(zhǐ)产品年内回报均(jūn)超20％，这些产品一部分前十(shí)大重仓股中占比较高的多是美(měi)股科技股(gǔ)，另一部分所跟踪(zōng)的指数主要权重股为美股科技股。

　　对(duì)此，广发纳斯达克100ETF基金(jīn)经理刘(liú)杰表示，今(jīn)年(nián)美股科(kē)技反弹明显，尤(yóu)其是纳指ETF表现较好，也(yě)许更(gèng)多受益(yì)于(yú)人工智能的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发的人工智(zhì)能热潮(cháo)推(tuī)动了(le)美股大涨(zhǎng)，AI概念今年以来创(chuàng)造了1.4万亿(yì)美(měi)元的市值，相比去(qù)年年末增(zēng)加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)前20大权(quán)重(zhòng)股为例，可以看到有很(hěn)多和AI概念相关的软硬件公司，今年全(quán)球AI应用热潮也(yě)都是(shì)由这(zhè)些(xiē)公司(sī)掀起和推动的，这类人工智(zhì)能股贡献了纳斯(sī)达克100指数约50％的涨幅，以及近(jìn)7成的成长股涨幅。

　　“围绕人(rén)工智(zhì)能的全球(qiú)投资(zī)热浪全面席卷美股市场，引发了科技(jì)股的(de)全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相关公司因为二季度营收超预期表现，当日(rì)大涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨幅达到(dào)了近(jìn)160％，可以说今(jīn)年AI概念的火热，持续推动了中美市场(chǎng)相(xiāng)关板块的(de)持续上涨。”刘杰补充(chōng)道(dào)。

　　博时基金(jīn)指数与(yǔ)量化投(tóu)资(zī)部基金经(jīng)理万琼也认为，多(duō)只美股科技主题QDII产品(pǐn)收益亮眼(yǎn)，主要还是受益(yì)于(yú)今(jīn)年(nián)最热的主题ChatGPT，“科(kē)技引领发展，像纳(nà)斯达克(kè)100指数今年以来的(de)涨幅都(dōu)接近28％了，这个(gè)指数(shù)基(jī)本囊括了美(měi)股绝大多数AI相(xiāng)关站姐主要是做什么的，站姐是什么干什么的标的。”

　　AI有望带动(dòng)估值提(tí)升

　　看好长期投资价值

　　尽管年(nián)内(nèi)美国科技(jì)股整体呈持续上涨(zhǎng)趋势(shì)，但(dàn)走势也略(lüè)有震荡，如本周5月(yuè)23日美国三大股指全线收跌，苹(píng)果、微软、英伟(wěi)达等多只大型科技(jì)股普跌；而到(dào)了5月24日，除(chú)道指下跌(diē)0.11％外，标普(pǔ)500指(zhǐ)数(shù)、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果等科技(jì)股股价也开始回调，其中英(yīng)伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司股价也创下历(lì)史新高。

　　对于美股科技股(gǔ)震荡上涨(zhǎng)的走势，广发基(jī)金(jīn)刘杰(jié)表示，近期(qī)美国科技板块同时受到有利(lì)因素以及不利因素影(yǐng)响(xiǎng)，其(qí)中(zhōng)，美股近期正经历着债务上限谈判和美(měi)联储加息政(zhèng)策(cè)博弈带来(lái)的(de)不确(què)定担忧，市场(chǎng)担心重演2011年美国违约危机，当时(shí)时任(rèn)美国总(zǒng)统奥巴马和(hé)众议院共(gòng)和党(dǎng)人在最后一刻通过提(tí)高债务上限和削减赤字的法案，勉强避(bì)免了一场(chǎng)灾难，但由此产生的(de)紧张局势引发全(quán)球资本市场剧烈波动；不(bù)过，鉴(jiàn)于(yú)美国(guó)作为全(quán)球第一大经(jīng)济体(tǐ)的偿债能力，投资人多半(bàn)认为美(měi)债几(jǐ)近零风险(xiǎn)。此(cǐ)外(wài)，美联储对于未来暂停(tíng)加息以及可能(néng)的降息均(jūn)存在分歧，对美股短期走势也产生了(le)一定影响。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰认为(wèi)，AI概念以及算力应用对相关软硬件科技公司营收的提(tí)振，以及未来应用全面支撑着科(kē)技公司发(fā)展，都是积(jī)极(jí)的(de)。当前众(zhòng)多云公司竞相部署AI芯片，个人电(diàn)脑(nǎo)（PC）的(de)图形处理单元（GPU）终端需求一二季度(dù)“稳固”，科技板块的业(yè)绩增长正来(lái)自数据中(zhōng)心(xīn)等相关应用，而随着(zhe)AI概念的不断升级迭代，未来(lái)支撑力度或将持续(xù)。

　　国泰(tài)基金表示，美股科技股(gǔ)层面，以(yǐ)Meta、苹果、微软(ruǎn)、亚马逊、谷歌五大科技龙头(tóu)为例(lì)，一季度(dù)净利润(rùn)均出现不同程度的下滑，除微软(ruǎn)外(wài)其余四家巨头业绩均低于预期。来自于宏(hóng)观经济的逆风(fēng)、美元走强等问(wèn)题是科技股业(yè)绩承压的(de)主要因素。这些(xiē)公司普遍意识(shí)到当前宏观(guān)压力(lì)，积极通过削(xuē)减开支、降本增效的方式(shì)提升盈(yíng)利(lì)能力。

　　“不过科技创新(xīn)仍是抵(dǐ)御周期的最强劲武器。”国泰(tài)基金举例，自微软收购(gòu)的(de)Open AI年初发布(bù)ChatGPT应用后，生成式(shì)人工智(zhì)能（AIGC）迅(xùn)速成为新一轮(lún)数字产(chǎn)业化变革浪潮，所涉及(jí)的产业链(liàn)也迅速成为全球资本瞩目的焦点，相关公司(sī)股价均实现大幅(fú)上涨。“我们有理由相信(xìn)科技企业巨头们已通过持之以恒(héng)的(de)研究创(chuàng)新，逐渐具备从量变到质变(biàn)的厚积薄发(fā)能力，从而有望在(zài)中长期(qī)持续推动自身(shēn)不(bù)断成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技(jì)股汇集了(le)全球最头部的AI产业链公司(sī)，包括微软、谷歌、英伟达等，未来几(jǐ)个季度AI技术和产品的推广能(néng)否为这些(xiē)公(gōng)司打开新的增长曲线(xiàn)，并带动(dòng)估值的提升，值得(dé)重点关注(zhù)。

　　博时基金万琼(qióng)表示(shì)，科技板块代表人类(lèi)未来发展(zhǎn)的方向(xiàng)，看站姐主要是做什么的，站姐是什么干什么的(kàn)好(hǎo)这(zhè)个板块长期增长(zhǎng)。同(tóng)时(shí)，美国科技公司又是引领全球科技(jì)的发展，美股科技(jì)板块还是具有很(hěn)好的长期投资价值。投资者(zhě)可以考虑长期的(de)配置一部分(fēn)头寸。

　　“不过(guò)，当前美股也有需(xū)要注意的风险，包括货币(bì)政策的走向(xiàng)、银(yín)行(xíng)危机的后续等。投资者应根据自(zì)身的风(fēng)险偏好，尽可能(néng)的做多资产(chǎn)的(de)配置(zhì)。坚持(chí)长期投(tóu)资、定(dìng)期定投(tóu)。”万琼补充道。

　　广发(fā)基金刘杰认为，美国(guó)作(zuò)为世界(jiè)上最(zuì)大的金融市(shì)场，纳(nà)指与(yǔ)A股(gǔ)各类市场(chǎng)相关性低，从分散投资的角度来看，能够发挥资产配置(zhì)的作用；同时，大部分投资者看好美股科技(jì)股、生物制药(yào)公司(sī)，相比标普(pǔ)500而言，纳指100此类代表(biǎo)性更(gèng)好，更(gèng)符(fú)合美股的特(tè)征，历史收益率也更好。“鉴(jiàn)于(yú)市场(chǎng)风险和投资机会，建议投资者结合自身(shēn)风险承受能力，可以考虑定投的(de)方式参与(yǔ)，或(huò)许是一(yī)种体验更好的方式。”

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