景林美股持(chí)仓(cāng)17.29亿美元

　　拼多多为第一大(dà)重仓股

　　根(gēn)据美国(guó)证(zhèng)券交易(yì)委员会（SEC）披露的(de)最新13F文(wén)件，截止今年3月(yuè)31日，景(jǐng)林香港公司(sī)（香(xiāng)港）公司在美股持有28只(zhǐ)证券(quàn)，合计持(chí)仓(cāng)市(shì)值达到17.29亿(yì)美元（约合人民币120.31亿元），较去年底的16.3亿(yì)美(měi)元大(dà)幅增加(jiā)。（基金君在此说明(míng)一(yī)下，13F披露(lù)的(de)是景林(lín)海外主体的美股持(chí)仓，不包含境内主体(tǐ)及产(chǎn)品的美股头寸(cùn)。）

　　其中，景林香港公司(sī)在美股的前十大重(zhòng)仓股，合计持(chí)有市值为13.47亿美元，大概占其美股(gǔ)持(chí)仓总市值的77.89％，集中度相对比较高。

　　具(jù)体来看，其(qí)前十大重仓股(gǔ)分别(bié)是拼(pīn)多多、新东(dōng)方、网易、美国(guó)外(wài)卖平台Doordash、脸(liǎn)书母公司Meta、中通(tōng)快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科，其中前6名持仓市(shì)值都(dōu)超过了(le)1亿美(měi)元(yuán)。

　　拼多多仍然是(shì)景林的第一(yī)大美(měi)股(gǔ)持仓标的，持有市值达到3.22亿美(měi)元(yuán)，远高于其(qí)他重仓(cāng)股，但是(shì)今年一季度减持了133.95万股，持(chí)股(gǔ)数量降至(zhì)423.91万股。

　　从股价走势来(lái)看，拼(pīn)多多从(cóng)去年10月末开(kāi)始触(chù)底反弹，今年(nián)1月下旬一度涨至106.38美元/股的位置，到3月末又跌至(zhì)75.9美(měi)元/股，景林此前连续多个(gè)季(jì)度对拼多多(duō)越跌(diē)越买，如今可能是分享到了(le)反弹(dàn)行(xíng)情、在一季度获利(lì)了结(jié)一部分(fēn)。

　　猛加仓教育股

　　新东(dōng)方在今年一季度末跃升为景(jǐng)林香港公司的美股第(dì)二大持仓，持有430.07万(wàn)股(gǔ)，较上一季度末猛加(jiā)仓(cāng)368.75万股，期末持股市值达到1.66亿美(měi)元(yuán)。从股价表现(xiàn)来看，新(xīn)东方今年1月从33.63美元/股一度涨(zhǎng)至46.63美元/股的位置，一季度整体(tǐ)区间(jiān)震荡比较大，景林在积(jī)极加仓可(kě)见其(qí)看好(hǎo)。新东方最新报收37.77美元/股，总市(shì)值为64亿美元，

　　同时，景林(lín)香港(gǎng)公(gōng)司(sī)还加仓了好(hǎo)未(wèi)来，今年一季(jì)度(四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法dù)新进224.55万股，期末持股市值(zhí)达到1439.37万美元(yuán)。但(dàn)好(hǎo)未来的股价今年以来走势也比较波折，年初一度涨至9.68美元/股，最新报收6美元/股(gǔ)，最新总市(shì)值(zhí)仅(jǐn)为39亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　基金君也从渠道获(huò)悉了(le)景林资产对教(jiào)育行(xíng)业(yè)的最新观点，其认为，从全行业来(lái)看，不同年龄(líng)层的用(yòng)户对“教育”的需(xū)求(qiú)依然旺(wàng)盛，除(chú)了应(yīng)试(shì)，还包括开拓眼界、增(zēng)长(zhǎng)知识、潜力(lì)挖掘、提(tí)升综合能力等。目前行业政策环境趋于(yú)稳定(dìng)，但过程(chéng)中(zhōng)很多公司退出离(lí)开，使得行业竞争格局趋缓，对(duì)于(yú)存量公司有利。

　　从(cóng)行业龙头(tóu)公司来看，景林资产表示，凭借多年(nián)积累的口碑和公信力，品牌的护城(chéng)河依然很深。个别头部(bù)企业在K9学科之外(wài)的教育领(lǐng)域业务(wù)基础扎实，原有的留学等业务(wù)恢复增长，同时素质教育、直播电(diàn)商(shāng)业务等新业务成为(wèi)新的增长驱动力。且公司(sī)的利润(rùn)和现金(jīn)流稳中转(zhuǎn)好，同时账上资金充足，当时(shí)的估值下有足够的安全边际。在过去几个季度的财报中，可以看到相关积(jī)极信(xìn)号。另外，公(gōng)司核心团队(duì)具(jù)备韧性，在逆境(jìng)中保持(chí)乐(lè)观，经历过动荡后(hòu)依然拥有较强的(de)组织凝聚力，且在持续吸引优秀的人才。

　　“会持(chí)续密切跟踪相(xiāng)关公司的基本面(miàn)变化(huà)，同时也要留意估值(zhí)过热、政策导向、社(shè)会整(zhěng)体(tǐ)环境变(biàn)化等因素带(dài)来的风险。”景林(lín)资(zī)产称(chēng)。

　　买进多(duō)家(jiā)科技巨头

　　值得(dé)注意的(de)是，景林(lín)香(xiāng)港公司在(zài)今年一(yī)季度加仓了多家(jiā)科技(jì)巨头，包括英(yīng)伟达、微软(ruǎn)、谷歌等。

　　比如景林新进英(yīng)伟达32.53万股，期末持股(gǔ)市值为(wèi)9036.41万美(měi)元，位列第(dì)七(qī)大(dà)重仓股(gǔ)；同时加(jiā)仓(cāng)微软23.31万股，持股数量升至28.13万(wàn)股，期末持股(gǔ)市值为8109.88万(wàn)美元；还(hái)新进谷歌51.86万股(gǔ)，持有市值为5379.44万美元。

　　从(cóng)股价走势来看，英伟达年(nián)初(chū)以来从140美元/股附近一(yī)路上(shàng)涨(zhǎng)，最新收盘报283.4美元/股，实现了翻(fān)倍。

　　同时(shí)，微软也(yě)从年初(chū)最(zuì)低(dī)的218.8美元(yuán)/股的位置，涨到了(le)最新(xīn)报收(shōu)308.97美元/股(gǔ)，尽管(guǎn)中间(jiān)波(bō)动也比(bǐ)较大，但总体表现(xiàn)也不(bù)错。

　　基金君从渠道获悉的观点，可能(néng)是(shì)景林(lín)布局这些科技巨头(tóu)的原因(yīn)。

　　景林(lín)资产非常看好AI人(rén)工智能领(lǐng)域，其(qí)表(biǎo)示，AI是移(yí)动互联(lián)网(wǎng)之(zhī)后最重要的技术革命之一，在(zài)短期，AI的突破(pò)和应用带(dài)来无限遐想，变革(gé)已经到来。

　　但(dàn)其也认为(wèi)，A股相关公司真正(zhèng)拥有(yǒu)相(xiāng)关(guān)核(hé)心竞(jìng)争力的公司不多，且估值已经不便(biàn)宜了(le)，蕴含了一定风险(xiǎn)与不确定性，需(xū)要谨慎筛选与客观评估。更(gèng)倾向于在美股持有一些真(zhēn)正掌握了核心(xīn)技(jì)术，且能(néng)转换成(chéng)未来收(shōu)益的(de)企(qǐ)业。比如AI的应用可(kě)以为办公软(ruǎn)件带来实质效率的明(míng)显提升，从而影响未来(lái)的(de)市场份额、营收(shōu)与利润。

　　景林加(jiā)仓阿里、特(tè)斯拉

　　减持脸书、贝壳

　　从增减持方面来看，在今年一季度，景林香港(gǎng)公司在美股积极(jí)加仓(cāng)，新买进5家上市公司(sī)的股(gǔ)票，包括英伟达(dá)、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、在线旅游公司Booking。

　　同时加(jiā)仓了9家上市公司，包括新东方、网易、Doordash、中通(tōng)快(kuài)递、微软(ruǎn)、Grab、阿里巴巴(bā)等。

　　比如其增持较多的是东(dōng)南亚网(wǎng)约车和送(sòng)餐平台Grab，增加了(le)697.2万股，总共持仓(cāng)达到1936.12万股，期(qī)末(mò)持仓市值为5827.72万(wàn)美(měi)元；同(tóng)时加仓了美国外卖平台(tái)Doordash，持(chí)股(gǔ)增至(zhì)229.08万(wàn)股，持有市值(zhí)为(wèi)1.46亿美元(yuán)。

　　另外，景林也增(zēng)持(chí)了阿里(lǐ)巴巴，增加34.04万股，期末(mò)持股升至(zhì)39.73万股，持股市值为4060.05万美(měi)元。

　　景林还(hái)增(zēng)持了新能源车(chē)龙头特(tè)斯拉，加仓1.17万(wàn)股，期末(mò)持股数量增至2.12万(wàn)股，持股市值仅为(wèi)439.82万美元。

　　但是景林在今年一季(jì)度减持(chí)了脸(liǎn)书、BOSS直(zhí)聘、贝壳、满帮集团等(děng)8家公司；同时清仓了金沙(shā)集(jí)团(tuán)、台积(jī)电、SPDR生(shēng)物(wù)科技股(gǔ)指(zhǐ)数(shù)ETF、晶科能(néng)源、京东等(děng)多只美股持(chí)仓(cāng)标的。

　　最后(hòu)，基金(jīn)君整理了景林今(jīn)年一季(jì)度末(mò)的美股持仓数(shù)据，可以看看。

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