在“扶(fú)优限劣”的基本方针下，私募基金行业(yè)监管趋(qū)严，近(jìn)日又(yòu)有(yǒu)私(sī)募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证券投资基金业协(xié)会网站披露的(de)一则公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在违反专业化运营原(yuán)则等四项违规行为。根据相关规定，协会拟对雪杉基(jī)金公开谴责、暂(zàn)停受(shòu)理其(qí)私(sī)募基金产品备案六个月(yuè)；对时任(rèn)雪杉基(jī)金合规风控负(fù)责人的黄某公开谴责(zé)。

　　因(yīn)4项违(wéi)规(guī)行(xíng)为

　　雪(xuě)杉基金被暂停备案(àn)六个月(yuè)

　　5月(yuè)4日(rì)，中国证券投资基金业(yè)协会网站披(pī)露了(le)一则纪律(lǜ)处分事先告知书送达公告。经查，深圳雪杉基金管理有限公司（简称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从事(shì)违(wéi)法(fǎ)违规行为，时任(rèn)高级(jí)管理人员黄某应当对此承担法(fǎ)律责任，协(xié)会(huì)拟对(duì)其作出纪律处分。

　　公(gōng)告(gào)显示，雪(xuě)杉(shān)基金存在四项违(wéi)规行为：

　　一是违(wéi)反专(zhuān)业化运营原则。其(qí)一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与上(shàng)海阿杏达成《业务合作协议》，由债(zhài)券发行人关(guān)联方出资认购(gòu)上(shàng)海阿杏(xìng)产品份(fèn)额，该产品通过(guò)深圳(zhèn)雪杉在(zài)管产品“雪杉(shān)夏桐1号私(sī)募证券投资基金”最终投向指定债券(quàn)产品。其(qí)二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与株洲为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思新芦淞产业(yè)发展(zhǎn)集团有限公(gōng)司(sī)（以下简称株洲(zhōu)新(xīn)芦淞）签(qiān)署(shǔ)《投资合作协议》，约定由指定第三方认购“雪杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由该产品购买(mǎi)指定(dìng)债券。以上行为(wèi)不(bù)符(fú)合私募基金管理(lǐ)人专业化运营的要求。

　　二是未向投资者披(pī)露关(guān)联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券(quàn)投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏(xià)桐3号(hào)”“雪杉(shān)夏(xià)桐(tóng)6号”“雪(xuě)杉(shān)夏桐7号(hào)”“雪杉常(cháng)升1号(hào)”“雪杉常(cháng)升2号”分别投向上海映雪投资管理中心（有限合伙）（以下简称上海映雪）在管产(chǎn)品“映雪吴钩15号私募(mù)基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号基金”投向上海(hǎi)映雪在管产品共计(jì)5610万元。

　　投(tóu)资期间(jiān)，深圳雪杉董事长郑宇为上海(hǎi)映雪执行事(shì)务合伙人(rén)、实际控制人，上述交易(yì)构成关联交易(yì)，但深(shēn)圳雪杉未向(xiàng)投资者进(jìn)行明确、充(chōng)分地披(pī)露。

　　三是未落(luò)实投(tóu)资者适(shì)当性管理要求。雪杉(shān)春(chūn)茗1号基金的(de)投资者王某的基金合同于2015年7月7日签署，但是(shì)其风险(xiǎn)测评问卷则于2016年9月(yuè)21日签(qiān)署。

　　四是(shì)一(yī)般员工违规兼职。深圳雪(xuě)杉市(shì)场拓(tuò)展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合(hé)规(guī)风控负(fù)责人，应当对发生(shēng)在(zài)各自任职期间公(gōng)司的违规(guī)行为承担相应责(zé)任。

　　根(gēn)据相关规(guī)定(dìng)，协会(huì)拟对(duì)深圳雪(xuě)杉公(gōng)开谴责(zé)、暂停受理其私募基金产品备(bèi)案六(liù)个月；对 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪(xuě)杉基金(jīn)曾收警示函

　　值得(dé)注意的是，这已经不是雪杉(shān)基(jī)金(jīn)首(shǒu)次(cì)遭监(jiān)管(guǎn)处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证(zhèng)监局曾对雪杉基(jī)金出具(jù)警示函。

　　相关公告(gào)显示(shì)，经查，雪杉(shān)基金在从事(shì)私募(mù)基金(jīn)业务活动(dòng)中，存(cún)在未(wèi)履(lǚ)行谨慎勤勉(miǎn)义务、未采取问(wèn)卷(juǎn)调查(chá)等方式对个别投资者的风险识别能力和风险承(chéng)担能力进行评估、未(wèi为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思)按照合同约定如实向投资者披(pī)露(lù)可能影响投(tóu)资者合法权益的重大信息等情形。依据《私募(mù)管(guǎn)理办(bàn)法》第三十(shí)三(sān)条规(guī)定，决定(dìng)对其采取出(chū)具警示函的行政(zhèng)监(jiān)管措施。

　　百亿私募映雪投资居(jū)股东(dōng)之列

　　雪(xuě)杉基金(jīn)成立于2015年，注册资本为3250万元，机构类型为(wèi)私募证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)管(guǎn)理人，全职(zhí)员(yuán)工人数14人，管理规模区间为20-50亿元。去年(nián)2月(yuè)份，雪杉(shān)基金(jīn)曾进行高管变更。目前(qián)雪杉(shān)基金的法人、总经理为汲培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是(shì)，百亿(yì)私募映(yìng)雪投资为(wèi)雪杉基金的股东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉基金还有一家关(guān)联公(gōng)司为深圳(zhèn)市塔门投资管(guǎn)理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为私募股权、创业投(tóu)资基金管理人(rén)。

　　雪杉(shān)基(jī)金官网(wǎng)显示，雪杉基金(jīn)还在香港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香(xiāng)港）有限(xiàn)公司(sī)，“雪(xuě)杉(shān)香港”），以期发挥与雪杉境内平台的跨(kuà)境(jìng)协(xié)同效应，为投资人寻找海外长期(qī)稳定资产的投(tóu)资(zī)和并购(gòu)机(jī)会。

　　据介(jiè)绍，雪(xuě)杉的(de)投资策略是通过追踪(zōng)资(zī)产(chǎn)价格指数、利率、汇率、指标(biāo)性股指等宏观经济(jì)和估值(zhí)指标(biāo)，以分析并提(tí)取经济周期(qī)中的趋势性行业和事件以最大化投资上行收益，同(tón为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思g)时引入非(fēi)公(gōng)开(kāi)市(shì)场(chǎng)投(tóu)资中的个体性估值和内在(zài)价值分析(xī)体系，以更好(hǎo)锁定投资的(de)下行风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉基金官网(wǎng)的新闻动态便停止更新(xīn)。

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