民生宏(hóng)观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不(bù)同类(lèi)型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸河北属于南方还是北方 河北属于北方吗企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。河北属于南方还是北方 河北属于北方吗p>

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美发达(dá)国(guó)家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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