金融(róng)界5月15日消息 主题(tí)行情“中(zhōng)特估(gū)”的衍(yǎn)生升级版(bǎn)本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证报(bào)发布一则重(zhòng)磅消息(xī)，再次点燃了“中特估”概念股(gǔ)的情绪(xù)。

　　据上(shàng)证报表(biǎo)示，由上海证券(quàn)交易所主办(bàn)、工商银(yín)行承办的“沪市金融(róng)业专题座谈会”将在本周三召开(kāi)。此次会议讨论(lùn)的重要内容为“在服务中国式现代化(huà)中促进金融业估值提升和高质(zhì)量(liàng)发展”。参会机构包(bāo)括(kuò)银行、保险、基金和券商(shāng)人士。

　　消息发布(bù)后，市场纷纷认(rèn)为这是“中特估”概念(niàn)的升级(jí)版本，资金疯抢金融股，大金融(róng)板块(kuài)开启加速键(jiàn)，券商、保险、银行股等都有出(chū)色表现。

　　券商方面(miàn)，光大(dà)证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林(lín)证券(quàn)、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面(miàn)，万亿级市值的中国三角形中线长公式是什么，中线长公式是什么原因人寿一度(dù)冲击涨(zhǎng)停板，收(shōu)盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超(chāo)过9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面(miàn)，国有四大行午后集体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融(róng)板块的集体(tǐ)发威下，上证综指午(wǔ)后(hòu)迅(xùn)速翻红，深成指和创业(yè)板一(yī)路高奏凯歌。最终收盘，截至(zhì)收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机(jī)构间看法并不相同 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估(gū)的后续走(zǒu)势，机构之间的看法并不相同，

　　对(duì)此中金策略指出，部分(fēn)高(gāo)分红(hóng)国企(qǐ)标的(de)近期显(xiǎn)著盘整(zhěng)是对短期交易扩散过(guò)快过多，股息支付能力相(xiāng)对较弱(ruò)板块（如部分金(jīn)融）做出的正常反应(yīng)，而并非意味着整体高分红国企投(tóu)资主题的结束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前“中特估”主题(tí)的(de)安(ān)全边际和性价比仍相对较(jiào)高，未(wèi)来随着经济的逐(zhú)步复(fù)苏，“中特估”主题行情或仍具有(yǒu)较强的(de)持续性(xìng)。从估(gū)值和交易拥(yōng)挤度(dù)来看，当前“中特估(gū)”主(zhǔ)题的(de)安全(quán)边(biān)际和(hé)性(xìng)价比仍相对较高。

　　但是中(zhōng)信(xìn)证券(quàn)则(zé)看(kàn)法相对偏空。中(zhōng)信证券(quàn)研报表示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来先后步入了热度(dù)很高、波(bō)动很大但(dàn)是区间回报不明显的阶段(duàn)，表现出典型的板块内部博弈(yì)和(hé)消耗特(tè)征(zhēng)。

　　4月以来，公募基(jī)金新发继续低迷，4月新(xīn)发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月(yuè)下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿(yì)元(yuán)，未(wèi)见好转。配置型外(wài)资在4月净流出24.4亿元，是继(jì)去年10月以(yǐ)来首(shǒu)次(cì)单月净流出，5月截(jié)至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平(píng)均水平仍有较大(dà)差距。在缺乏(fá)持续增量(liàng)机构资金的情况下，A股(gǔ)存量博弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券(quàn)研(yán)报表示(shì)，疫(yì)后经济全(quán)面系(xì)统性恢复是渐进和渐次的过程(chéng)，飞轮重新旋转需要时(shí)间(jiān)和耐心，主(zhǔ)题交(jiāo)易是(shì)过高的经(jīng)济预期(qī)下(xià)修过程中(zhōng)的阶段性产(chǎn)物，过度博(bó)弈降低了市(shì)场定价的(de)有效性，但也提(tí)高了(le)业绩驱动策略(lüè)的潜在回报，主题交(jiāo)易的顶峰已过，重(zhòng)回低位业绩驱(qū)动板块。

　　基(jī)金经(jīng)理：中特估我一股也不想要(yào)！

　　与卖方研究(jiū)相比(bǐ)，有买方更加激(jī)进。据券(quàn)商中(zhōng)国(guó)报(bào)道，有(yǒu)基金(jīn)经理直言(yán)，中特估龙头在连续涨停(tíng)后(hòu)已(yǐ)出现短期泡沫化，他一股也(yě)不(bù)想(xiǎng)要。

　　该(gāi)基(jī)金经理表(biǎo)示许多中特估的(de)龙头股在当前位置对(duì)他而(ér)言没(méi)有(yǒu)配置的吸引力(lì)，尽管从估值的(de)角度而言许多市场参与者可以给出(chū)许多(duō)个(gè)继续买入中特估的理由，但当一只(zhǐ)中特估(gū)龙(lóng)头(tóu)股在(zài)两三个(gè)交(jiāo)易日(rì)内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资金已迫不及待在进行(xíng)抢筹码。从股票市场交易的直观(guān)判断，这(zhè)代表着资(zī)金参与方的短期(qī)泡沫化，过高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅(jǐn)发售了(le)短短7个交易日(rì)，5月(yuè)13日华泰(tài)柏(bǎi)瑞(ruì)中证(zhèng)央企红利ETF发(fā)布公告称，该基金累计有(yǒu)效认(rèn)购申请份额总额超过20亿份(fèn)发行上限，基金(jīn)管理(lǐ)人将(jiāng)启(qǐ)动(dòng)比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东回报(bào)ETF——广发中证国(guó)新央企股东回报ETF、招商中证国新央企股东回(huí)报ETF和汇添富中(zhōng)证国新央企股东回报ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品的首(shǒu)募规(guī)模上限均为20亿元人民币。

　　事(shì)实(shí)上，不止新发基金，今(jīn)年(nián)以来，场内多(duō)只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企共赢(yíng)ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增(zēng)幅超过15倍。南方(fāng)中国国(guó)企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近10亿元，规(guī)模增幅更是(shì)高(gāo)达24.75倍，成为今年全市(shì)场规模增长倍数最(zuì)高(gāo)的(de)ETF。

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