今年以(yǐ)来(lái)基金代(dài)销机构(gòu)被(bèi)基金公司(sī)解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基金公司发布(bù)与基金(jīn)代(dài)销机构解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银(yín)行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是，近年(nián)来由于(yú)经营不(bù)善或违(wéi)规(guī)，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间的合作(zuò)本(běn)就(jiù)是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代(dài)销机(jī)构也(yě)是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销售业(yè)务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停(tí48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗ng)止了与浦(pǔ)领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发(fā)布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财(cái)富基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再代理销售公司旗(qí)下所(suǒ)有公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告称，与方(fāng)德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不再代理公司(sī)旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公募基(jī)金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基(jī)金买入的相关(guān)业务，只保留赎回(huí)业(yè)务(wù)，直至(zhì)所有客(kè)户赎回(huí)全部(bù)份额(é)。而(ér)在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基(jī)金也终止了与(yǔ)民商基金(jīn)的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的(de)合作关(guān)系(xì)，但也(yě)有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金新(xīn)增与民商(shāng)基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司(sī)终止了合计17家独(dú)立基金销售机构的(de)代(dài)销合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基金(jīn)代(dài)销机构的(de)合(hé)作，这其(qí)中包(bāo)括独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机(jī)构(gòu)中，正融基金解除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频(pín)繁，3月以来(lái)几乎(hū)每月都(dōu)会和(hé)基金代销机构解除合作关系(xì)，目前(qián)已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和(hé)3月分别解除(chú)5家(jiā)合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解约的基金销(xiāo)售机(jī)构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募(mù)基金(jīn)公司(sī)对于代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在(zài)高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增(zēng)效(xiào)的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内部(bù)人员表示(shì)，基金(jīn)公司(sī)终止与销售机构的(de)合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情况：一是基金销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整(zhěng)体(tǐ)基金(jīn)销售(shòu)贡献不大(dà)；二是受到监管处(chù)罚(fá)；三(sān)是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多(duō)销(xiāo)售合(hé)作机构，没有太大(dà)意义，只是(shì)徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机构(gòu)销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的(de)处(chù)罚(fá)，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金(jīn)代销(xiāo)机构的(de)合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑维(wéi)护成本与(yǔ)合作的潜力(lì)，基(jī)金公司(sī)会依据自身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套(tào)完整的基(jī)金销售评估(gū)办法，比如基金销售保有(yǒu)规模(mó)、机(jī)构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作(zuò)等都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模(mó)排(pái)名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构(gòu)合作(zuò)后，需要对接系统，每(měi)年要付出系统(tǒng)维护(hù)成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是双(shuāng)向选择(zé)，基(jī)金公司希望能有销售能力(lì)强的机构合(hé)作，头部(bù)代销机构也会对基金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目(mù)前基(jī)金代销的机(jī)构主要分为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋(fù)来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品的服(48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗fú)务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网(wǎng)平台流量(liàng)形成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而(ér)券商是以线下(xià)营业部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来(lái)的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依(yī)然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会(huì)最(zuì)新公布的公募基(jī)金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三(sān)方机构销售(shòu)增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互联网(wǎng)流量(liàng)优势继续发(fā)力，银行、三方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道(dào)中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年(nián)一(yī)季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金(jīn)销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛(fàn)华(huá)普益基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司，其(qí)非(fēi)货币市(shì)场公募基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构保有规模(mó)则(zé)更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构中，目前(qián)共有(yǒu)26家(jiā)基金销售机构的(de)代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金(jīn)销售机(jī)构在行业大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交了(le)注销公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许可证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投(tóu)资基金销售机(jī)构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有关规(guī)定，中国证券监督(dū)管(guǎn)理委员(yuán)会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保(bǎo)险销售(shòu)服务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是(shì)目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的(de)保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金(jīn)代销机(jī)构由于经(jīng)营困难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)，退出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河(hé)南(nán)安(ān)存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基(jī)金等多家(jiā)机构(gòu)都(dōu)选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去(qù)年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富(fù)财富基(jī)金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基(jī)金、大泰金石(shí)基(jī)金(jīn)等(děng)第(dì)三方(fāng)代(dài)销机构(gòu)也被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为(wèi)，严(yán)监(jiān)管态(tài)势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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