就在全球为AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年欧(ōu)洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社(shè)报(bào)道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前已经部(bù)分获(huò)利(lì)了(le)结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要(yào)远远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据了解，这家(jiā)总(zǒng)部位于(yú)瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历(怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义lì)史的(de)欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大(dà)爆发(fā)，股价却一(yī)直(zhí)不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管机构也(yě)不得不修正自(zì)己的错误，在英(yīng)伟达股价(jià)的(de)缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季度减持到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时候(hòu)，英伟达股价也(yě)从2015年(nián)4美(měi)元附近(jìn)涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟达的(de)股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币(bì)的崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这(怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都(dōu)“踩准”节奏进(jìn)行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波(bō)下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年(nián)年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大(dà)爆发，英(yīng)伟达(dá)作为底层(céng)算力代表，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市(shì)值超(chāo)1万亿(yì)美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的(de)，还有被誉(yù)为“估(gū)值教父”的当代著名(míng)投(tóu)资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达(dá)兰(lán)自2017年以来(lái)一直在投资(zī)英伟达，如(rú)今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直(zhí)到今(jīn)天早(zǎo)上英伟达(dá)还在(zài)我的投资组合(hé)里，最后把它剔(tī)除出投资(zī)组(zǔ)合，因为我无法承受这样的上涨，一(yī)周内市值就增(zēng)加了3000亿美(měi)元，这(zhè)是在挑战可(kě)持(chí)续价值的绝(jué)对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估(gū)计，英伟(wěi)达(dá)目前在(zài)250亿美(měi)元的人(rén)工智能芯片市(shì)场占有(yǒu)80％的份(fèn)额(é)，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未(wèi)来(lái)的(de)市场份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要比(bǐ)近(jìn)期股价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这(zhè)家公司，但如(rú)果作为一(yī)项投资的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持(chí)续出(chū)售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英(yīng)伟达股权，减(jiǎn)持(chí)均(jūn)价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达(dá)现(xiàn)阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析(xī)师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一(yī)评级的人(rén)数30人(rén)增加约三分之一。这些(xiē)分析师(shī)对(duì)英伟达给出(chū)的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的(de)股价(jià)报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷(fēn)纷(fēn)调高(gāo)英伟达目标(biāo)股价，是因为先前(qián)估(gū)测的获利预期(qī)太低。目前投资人仍(réng)存在不同的(de)声音(yīn)，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去(qù)年以来华尔街预(yù)测最准(zhǔn)确的分(fēn)析师、美国银(yín)行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者可以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的加(jiā)息周期或许还(hái)未结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽(kuān)松货(huò)币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售。

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