大家好，简单看一个基(jī)金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕(lǚ)越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨论一个基金经理(lǐ)，海富通的(de)吕(lǚ)越超(chāo)老师(shī)。

　　从其(qí)管理的海富通股票混合来(lái)看(kàn)，截至去(qù)年年底，持(chí)仓基本为新能源板块股票。

　　结(jié)果到(dào)了(le)今年一(yī)季(jì)度末(mò)，已(yǐ)经基本清仓(cāng)了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富通股票混合(hé)外(wài)，其他(tā)三只产品也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季报称，在一季度(dù)的操(cāo)作10002是什么电话啊 10002是哪个学校代码中(zhōng)，本基金总(zǒng)体(tǐ)把握住了市场的(de)节奏变化和结(jié)构转换，降(jiàng)低(dī)了新能 源板块(kuài)的配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合调整取得了明显的超额(é)收(shōu)益。

　　另外，他(tā)称(chēng)，中国特(tè)色估值体(tǐ)系所代(dài)表的传(chuán)统实体行业正在(zài)被(bèi)市(shì)场一部分“聪明钱”定价(jià)，后续可能成为(wèi)市场最有持(chí)续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今(jīn)年以来(lái)涨了(le)14％，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)今年以来均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题板块(kuài)在(zài)短(duǎn)期高度依赖交易(yì)，阶段性(xìng)失(shī)去靠配置获取超额回报的(de)特征(zhēng)。TMT板块(kuài)成交(jiāo)占全市场比(bǐ)重超40％的(de)天数已累(lèi)计达到22天(tiān)，上一次出现持(chí)续成交占比超过40％的板块(kuài)是2021年(nián)7月(yuè)底的电力(lì)设备(bèi)及新(xīn)能源(yuán)，持续约(yuē)28个交易日(rì)，在此(cǐ)期间新能源ETF累计(jì)收益率仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现(xiàn)出类似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱10002是什么电话啊 10002是哪个学校代码。过去两(liǎng)周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次(cì)、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅分(fēn)别达(dá)到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累计成交了5.41万(wàn)亿(yì)元，但总市(shì)值反而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第(dì)一周降低约(yuē)5.4％，是(shì)典型(xíng)的(de)减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大(dà)年通常分为“春(chūn)季躁动”“获(huò)利(lì)回吐”“盛夏攻势(shì)”“获(huò)利了结(jié)”四波行情，春季(jì)躁动(dòng)后往往会有一(yī)波明显的调整(zhěng)，时间在(zài)1-2个月，幅度在(zài)20％左右(yòu)。面对这种调整(zhěng)，逢(féng)低(dī)加(jiā)仓是最佳策略，因为往往后(hòu)续盛夏(xià)攻势大概率创新(xīn)高。如果今年在业绩(jì)披露期结束(shù)后(hòu)，随着(zhe)AI+/数字(zì)经济/自主(zhǔ)可控等大产业(yè)趋势以政府支(zhī)持力度进(jìn)一步加大(dà)、资(zī)本(běn)开支增加、订单增加和产品销量业绩的(de)改善(shàn)逐(zhú)渐被市场所(suǒ)确定(dìng)，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进(jìn)入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为(wèi)，AI等板块或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成本轮调整标志着AI等高位(wèi)板(bǎn)块或阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指数上半年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基本形成(chéng)。本(běn)次大幅调整主要还是因为在AI相关(guān)板块市场情绪处于(yú)极值的(de)情况下，叠加上述基本面风险因素逐步发(fā)酵，市场内生调(diào)整需(xū)求出现(xiàn)集中释(shì)放。就资本市(shì)场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

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