金融界5月15日消息 主题行情(qíng)“中(zhōng)特估”的衍生升(shēng)级版本——“金特估(gū)”来(lái)了(le)！

　　午后上证报(bào)发布一则重磅消息，再次点燃(rán)了“中特估”概(gài)念股的情绪。

　　据(jù)上证报表(biǎo)示，由上海证(zhèng)券交易所主办、工(gōng)商(shāng)银行承办(bàn)的“沪市金(jīn)融业(yè)专题座谈(tán)会(huì)”将在(zài)本周(zhōu)三(sān)召开(kāi)。此次(cì)会(huì)议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化中促进金(jīn)融业估值提(tí)升和高(gāo)质(zhì)量发展”。参(cān)会机构包括(kuò)银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷(fēn)纷认为这是“中特估”概(gài)念的升级版本，资(zī)金疯抢金融(róng)股，大金融板(bǎn)块开启加(jiā)速键，券商、保(bǎo)险(xiǎn)、银行(xíng)股等(děng)都(dōu)有出色(sè)表(biǎo)现(xiàn)。

　　券商方面(miàn)，光(guāng)大(dà)证券触一度及(jí)涨停，收盘大涨(zhǎng)超(chāo)过8%，华(huá)林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市值的中国人(rén)寿(shòu)一度冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高(gāo)，中国(guó)平(píng)安(ān)涨近(jìn)5%。

　　银(yín)行股(gǔ)方面，国有四(sì)大行午后集体翻红，邮储银行升超(chāo)3%。

　　在大金(jīn)融板块的集体发威下，上证综指午后迅(xùn)速翻红，深成指和创(chuàng)业板(bǎn)一(yī)路高奏凯(kǎi)歌。最终收(shōu)盘，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并不相同(tóng) 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于(yú)中特估的后(hòu)续走势，机构之间的看法并不相同，

　　对此中(zhōng)金策略指出，部分高分红国企(qǐ)标的近(jìn)期显著盘整是对短期交(jiāo)易扩散过快(kuài)过(guò)多(duō)，股息支付能力(lì)相对较弱板块（如部分金融）做出的正(zhèng)常反应(yīng)，而并非意(yì)味着整体(tǐ)高分红国(guó)企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大(dà)证(zhèng)券也指出(chū)，当前“中特估”主题的(de)安全边际和性价比仍相对(duì)较高，未来(lái)随着(zhe)经济(jì)的逐步复(fù)苏，“中特估”主题行情或仍(réng)具有较强的持续性。从估值和交(jiāo)易拥(yōng)挤度来看(kàn)，当前“中特估”主题的安全(quán)边际和性(xìng)价比仍相对较高(gāo)。

　　但是中(zhōng)信证券(quàn)则看法(fǎ)相对(duì)偏(piān)空。中信(xìn)证(zhèng)券(quàn)研报表示，AI主题(tí)和“中特估”主题在4月中旬以来(lái)先后步(bù)入了(le)热度但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》很高(gāo)、波动很大但是区(qū)间回(huí)报(bào)不明(míng)显(xiǎn)的阶段(duàn)，表现出典型的板(bǎn)块内部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金新(xīn)发继续低迷，4月新(xīn)发规(guī)模为232.2亿元，相(xiāng)较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截(jié)至12日新发规模仅为(wèi)100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型外资在4月净流出24.4亿(yì)元，是(shì)继去(qù)年10月以来首次单月净流(liú)出，5月截至12日(rì)恢复(fù)净流入75.8亿元，但较前3个(gè)月的平均水(shuǐ)平仍有较大差距。在缺乏持续增量机构资金的情况下，A股存量博弈特征已演(yǎn)绎到(dào)极致(zhì)，涨幅仅与机(jī)构持仓有(yǒu)关。

　　中信(xìn)证券(quàn)研(yán)报表(biǎo)示，疫后经(jīng)济全(quán)面系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重(zhòng)新旋转需要时间和耐心，主题交易是过(guò)高的(de)经济预期下修过程中的阶段(duàn)性产物，过(guò)度(dù)博弈降低了(le)市场定价的有效性，但也提高(gāo)了业(yè)绩驱(qū)动策略的潜在(zài)回报，主题交易(yì)的(de)顶(dǐng)峰已过，重回低位业绩(jì)驱(qū)动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究相(xiāng)比(bǐ)，有买方(fāng)更加(jiā)激进。据(jù)券商中国报道，有基金(jīn)经理(lǐ)直(zhí)言(yán)，中特估龙头在连续涨停后已出现短期泡沫化(huà)，他(tā)一股也不想要。

　　该(gāi)基金经理表示许多(duō)中特估的(de)龙头股在(zài)当(dāng)前位置对他而言没有配置的吸引力，尽管从(cóng)估值(zh但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》í)的角度而言许多市场参与者可以给出许(xǔ)多个继续买(mǎi)入(rù)中特(tè)估的理由(yóu)，但当一只中(zhōng)特估龙(lóng)头股在两三个交(jiāo)易日内涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着(zhe)资金已迫不及待在进行抢筹码。从股票市场交易的直观判断，这代表着资金参与方的短期泡(pào)沫(mò)化，过高的(de)交易拥(yōng)挤度意味着风险(xiǎn)。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发(fā)售

　　不过在资金(jīn)面，“中(zhōng)特估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发(fā)售了短(duǎn)短7个交易日(rì)，5月13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞中(zhōng)证央(yāng)企(qǐ)红利ETF发布公告称，该基金累(lèi)计有效认购申请份额总额超过20亿份发(fā)行上限，基金管理人将启(qǐ)动比(bǐ)例配售。

　　此(cǐ)外(wài)3只中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广发中证(zhèng)国新央企股东(dōng)回(huí)报ETF、招商中证国新央(yāng)企股东(dōng)回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新央企股东(dōng)回报ETF于今(jīn)日(rì)开售(shòu)，每(měi)只产品的首募规模上(shàng)限(xiàn)均为20亿元人(rén)民币。

　　事(shì)实上(shàng)，不止(zhǐ)新发基金，今年以来(lái)，场(chǎng)内多只“中字头(tóu)”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸(xī)金”38.56亿元(yuán)。其(qí)中，国(guó)泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿(yì)元(yuán)，规(guī)模增幅超过15倍(bèi)。南方(fāng)中国国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼(bī)近10亿元，规(guī)模(mó)增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为(wèi)今年全(quán)市(shì)场(chǎng)规(guī)模(mó)增长倍数最(zuì)高的(de)ETF。

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