在锂价初现企稳态(tài)势的微(wēi)妙时点，头部锂(lǐ)电(diàn)厂商如何看待？行(xíng)业去库存进展又(yòu)如何？

　　披露年报(bào)和(hé)一季报后，市值近(jìn)500亿元的锂电巨(jù)头国(guó)轩(xuān)高科4月28日举(jǔ)办媒体开放(fàng)日上作出一(yī)系列判断(duàn)。在交流中，公司管理层对中国基金报记者表(biǎo)示(shì)，近期“跌(diē)跌不休”的碳(tàn)酸锂(lǐ)价格，或将在15-20万元/吨之间形成(chéng)震荡。

　　同时，该(gāi)公司(sī)一(yī)季报显示，库存“水位”已经显著降低，压(yā)力(lì)已并不明(míng)显。这也在一(yī)定程度上反映了电池厂(chǎng)商(shāng)们近期去库存动作的(de)“一(yī)致性”。

　　而且需要注(zhù)意(yì)的(de)是，在国轩(xuān)高(gāo)科方面看来，储能行业今年上升空间(jiān)预计将高于动力(lì)电池。换言之，从增速方面看，储能有望接棒动(dòng)力电(diàn)池，带动电池厂商出货持(chí)续增长。

　　锂价料维持在15-20万之(zhī)间

　　作为锂电(diàn)池核心(xīn)原材(cái)料，碳酸(suān)锂价格大起(qǐ)大落(luò)在市(shì)场上引起巨大争议。“就为了买100吨碳酸(suān)锂，我们曾经开车16个(gè)小时经过(guò)1600公(gōng)里路(lù)程，” 国轩高科高级(jí)副总裁、中(zhōng)国业务板(bǎn)块总裁王启岁笑(xiào)称(chēng)。这也(yě)在一(yī)定程度上反映了锂价迅(xùn)速上涨给(gěi)下游带来的阵痛。

　　不(bù)过，今年以来锂价又迅速击穿20万元关口，在近期(qī)才有明显企稳趋势。毕竟，在4月(yuè)12日之(zhī)前，电池级碳酸(suān)锂价格已经连跌52天。而且在此前30天内(nèi)，价格共(gòng)计跌去19.25万元/吨。

　　而据(jù)上(shàng)海钢联数据最(zuì)新显(xiǎn)示，在4月27日-28日两(liǎng)天(tiān)内(nèi)，电池级(jí)碳酸(suān)锂价格已经(jīng)连续两日上涨，两日内分别上涨4000元(yuán)/吨和(hé)5000元(yuán)/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋(qū)势明显。

　　锂(lǐ)价在什么区间较为合理，国轩高科方面也(yě)给出自己(jǐ)研判。王启岁在会上表(biǎo)示(shì)，碳酸锂(lǐ)在15-20万(wàn)/吨的区间可能形成振(zhèn)荡期(qī)。“我们(men)通过一季度观察来看，新能源行业(yè)处于稳定增长阶段，储能行业在一季度是处(chù)于投标、招标的阶段，第三季度将迎来大规模交付，而(ér)储能大(dà)规模交付(fù)会带(dài)来产(chǎn)能(néng)复苏，碳酸锂(lǐ)价(jià)格预计会(huì)维持(chí)在这个区间(jiān)之内。”

　　实际上，碳酸(suān)锂(lǐ)价(jià)格(gé)下(xià)降，对于电池厂(chǎng)商的毛利率提升(shēng)已经有了立竿见影效(xiào)果(guǒ)。

　　从毛(máo)利率(lǜ)方面来看，国(guó)轩高(gāo)科在一(yī)季度达(dá)到(dào)了18.94％，较去(qù)年全年的17.79％超出1.15个百分点。实际上，同样的(de)情况也发(fā)生在宁德时代(dài)与亿纬锂能身上，其中宁德时(shí)代一季度毛利率为21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分点。而(ér)亿纬锂能则(zé)不如前两者明显，但也提升(shēng)了0.4％个百分点。

　　王启岁也认为(wèi)，在碳酸锂(lǐ)回(huí)归理性价格之后(hòu)，新能源(yuán)汽车市场会趋(qū)于较为合理增(zēng)长。“去年(nián)是600万辆，经过一季度(dù)之孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗后，我们依然判断今年新(xīn)能源汽车应该(gāi)在900-950万辆(liàng)区间，”他预计。

　　据悉，国轩(xuān)高科也正(zhèng)在加(jiā)速产能扩张。其南京基地智能制造20GWh动力电池项目、宜(yí)春基地10GWh动力电(diàn)池项目、庐江基地年(nián)产20万吨(dūn)高端正极材(cái)料(liào)项目、桐城基地年产40GWh动(dòng)力电池(chí)项目一期、柳州基地年产10GWh电池(chí)项(xiàng)目等多(duō)个项目相(xiāng)继(jì)投产。据规(guī)划，国(guó)轩(xuān)高科2025年产能将突破300GWh。

　　降(jiàng)库存效(xiào)果明显(xiǎn)

　　国轩(xuān)高科的一(yī)季(jì)报显示，其(qí)截至报告期末其存货余额(é)为65.98亿元(yuán)，较去年底的75.84亿元下降13％。而其一季度末，存(cún)货占(zhàn)总资产比例孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗为8.38％。在去(qù)年底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从(cóng)行(xíng)业整体状况看，国(guó)轩高科存货水平保持了较(jiào)低位(wèi)置。国轩高(gāo)科高级副总裁蔡毅也表示，由于公(gōng)司(sī)在(zài)江(jiāng)西宜春碳(tàn)酸锂原(yuán)材(cái)料(liào)有(yǒu)自产能力，因此(cǐ)其外购仅补充自产不足(zú)，“外(wài)购只(zhǐ)是缺多少，补(bǔ)多少，”他表示。

　　国轩高科存货水位(wèi)下降，也反映了行业整体状况，不少电池厂商(shāng)存(cún)货余额均(jūn)在(zài)下(xià)降。其中宁德(dé)时代一季度报告显示，其库存金额已(yǐ)从年(nián)初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比(bǐ)下(xià)降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬锂能一(yī)季报也显示，其存货金额从去年底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记(jì)者了解，已经有库存较低的电池(chí)厂商提(tí)到，库存已(yǐ)恢复(fù)至(zhì)健(jiàn)康水平，后续(xù)将根据规划，逐步(bù)进行补货。

　　东吴证券近期在一份研报中指出，在(zài)电(diàn)池环节，厂商从22Q4开(kāi)始去库存，生产(chǎn)材(cái)料(liào)均维持极低库(kù)存，电(diàn)池本身(shēn)库存不足1个月；另外在中游材料方(fāng)面，正(zhèng)极和电解(jiě)液库存周期(qī)大幅下降至7天(tiān)左右(yòu)，负极因(yīn)石墨化需要一(yī)个月时间，库(kù)存周期较长，而(ér)隔膜(mó)约为一个月正常库(kù)存。

　　该(gāi)机构认为(wèi)，目(mù)前(qián)库存多集中于上游锂盐厂(chǎng)，中游材(cái)料库(kù)存极(jí)低(dī)，基本保(bǎo)持(chí)7天(tiān)的最低安全库存。若下游需求(qiú)恢复，将带(dài)来(lái)强烈(liè)补库需求(qiú)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，在去库存(cún)的(de)过(guò)程中，国(guó)轩高科也在积极尝试“出海”。该公(gōng)司(sī)在2022年(nián)加速全球化步伐，收购博世集团的德国哥(gē)廷(tíng)根工厂，于2022年6月开(kāi)始改造并(bìng)已(yǐ)顺利投产，开始欧(ōu)洲本地化运营。其年报(bào)显示，2022年(nián)该公司海外(wài)销(xiāo)售收(shōu)入达到29.8亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)464.76％。

　　储能相关产品供不应求

　　此前市场普遍预(yù)计，储能(néng)有(yǒu)望接(jiē)棒动力(lì)电(diàn)池，带(dài)动电池厂商出货增长。近日，宁德时(shí)代也作出判断认为，储能(néng)方面今年预计增(zēng)速(sù)将(jiāng)会比动力电池更高(gāo)。

　　王启岁在交流中也(yě)认同这一观点。他(tā)预计，储能行业今(jīn)年上(shàng)升空间预计会高于动力电池，其中(zhōng)国外家储市场需求预计(jì)会在下半年放量，而国内大储市场(chǎng)方面(miàn)，今年(nián)一季度处于招标阶(jiē)段(duàn)，自二季度开始将进入交付(fù)阶段(duàn)，目前相关产品供不应求。

　　从国轩高科披露的年报数(shù)据显示，其(qí)储能业务在(zài)2022年实现了35.08亿元的营收，同(tóng)比增长幅度达到(dào)186.49％，已经高于其动力电池业务116.4％的(de)增速。按照这一(yī)数据(jù)计算，储能业务(wù)已经占到其(qí)总营(yíng)收的15.22％，而在2021年(nián)，这一比例(lì)为11.82％。

　　王启岁(suì)直言，储能行(xíng)业的空间比动(dòng)力电池上升空间更大，“这是(shì)一个需(xū)求量大于(yú)供(gōng)应量的领域(yù)，不存在(zài)需(xū)求(qiú)疲软或者是产能过剩。”

　　他指(zhǐ)出(chū)，首先在家储环节，因为涉(shè)及到用(yòng)电需求(qiú)，每年到了第二季度开(kāi)始后才爆发。而在(zài)大储环节，国(guó)内下游招标、立项都在一季度，真正(zhèng)出货是在(zài)二季度(dù)以后，目(mù)前(qián)订(dìng)单状况看来是供不应求。此外，海外(wài)的客户也正逐渐接受中国的标(biāo)准化集装箱产品(pǐn)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗