突传利好！35万亿资产，沸腾！

美股迎来好消息！

当前，美股市场的投资者高度紧张，因为一(yī)些科(kē)技巨头的财报正在密(mì)集披露，稍不(bù)如意的财(cái)报(bào)或者业绩指引，就有可能引发抛(pāo)售，进而影响整个(gè)市场交易(yì)氛围。例如，Meta，该公司在财报披(pī)露后暴跌了10.6%，市值一天就蒸发了(le)1300多(duō)亿美元，折(zhé)合人民币约1万亿元。

不过，今天美股也有好(hǎo)消息传来(lái)。谷歌和微软最新披(pī)露的(de)财报，都超(chāo)出了市场预期。美股周五盘前，谷歌大涨12%，微软涨超(chāo)4%。截(jié)至周四收盘(pán)时(shí)，谷歌、微软市值分别为1.94万(wàn)亿美元、2.97万亿美元，分别折合人民币约14万亿元(yuán)、21.5万亿元，合计35.5万亿元。

有(yǒu)分析(xī)指出，谷歌、微(wēi)软财(cái)报超预期，验证AI行(xíng)业(yè)的高景气度。今日，A股市场上的AI板(bǎn)块全线爆发，AI算力、ChatGPT、Sora等指数涨幅均超过4%。另外，港股(gǔ)AI概念股商汤(tāng)大涨43%，本(běn)周(zhōu)累计上国务院报告：集中力量打造金融业“国家队”涨(zhǎng)105%。

谷歌业绩“爆表”

周四美股盘后，谷歌母公司Alphabet披露了一份超预(yù)期的财(cái)报，同时宣布了该公司史上的首个股息计划。谷歌还表示(shì)，拟(nǐ)再回购不超700亿美(měi)元股票。在上述消息的(de)刺激(jī)下，周五美(měi)股盘前，谷(gǔ)歌的股价大涨12%，市值增加2200多亿美元，或将推动公司总市(shì)值(zhí)超(chāo)过(guò)2万(wàn)亿美(měi)元。

北京时(shí)间4月26日凌晨，Alphabet发布了截至(zhì)3月(yuè)31日(rì)的2024财年(nián)第一季(jì)度财报。数据显示，Alphabet第一季(jì)度总营收为805.39亿美元，同比增长15%，高于分析师预期的785.7亿美元(yuán)，而且是2022年初(chū)以来公(gōng)司营收增长最快的一个季度。第(dì)一季度(dù)净利润为(wèi)236.62亿(yì)美(měi)元，与(yǔ)上年同(tóng)期的150.51亿美元相比增长57%。每股收益为1.89美元(yuán)，市场(chǎng)预期1.53美元。

分业务来看，第一季度，谷歌的广告业务(wù)由去年的545.48亿美元增长至(zhì)616.59亿美(měi)元。公司最大业务部门谷(gǔ)歌搜索的营收由去年同(tóng)期的403.59亿美(měi)元增加(jiā)至461.56亿美元，同(tóng)比增长14%；旗下(xià)视频网站YouTube的广(guǎng)告营收由(yóu)去年同期的66.93亿(yì)美元增加至80.90亿美元(yuán)，同比增长21%。

第一季度，与AI相关性较高的谷歌云业务营收为95.74亿美元，同比增长(zhǎng)超28%，超出(chū)了市场预期(qī)，分析师此前预期谷歌云业务营收为93.5亿美元。上(shàng)述数据(jù)表(biǎo)明(míng)，公司在投入大量资金追赶亚马逊云和微软Azure的(de)过程中开始盈利，对AI领域的大力投入终于有了(le)回报。

Alphabet首席执行官皮查伊在财报中表示，“第一季度的业绩反映出搜索、YouTube和云的(de)强劲(jìn)表现。我(wǒ)们(men)的双子座时(shí)代正在顺利进行，整个公司势头强劲。我们在人工智能研究和基础设施(shī)方面的领先地位以及我们(men)的全球产品足迹，使我们在下一波人工(gōng)智能创新浪潮中处于有(yǒu)利(lì)地位。”

另外，在财(cái)报电(diàn)话会(huì)议上，皮(pí)查伊又表示，他已经初步(bù)确(què)认，该公(gōng)司可以(yǐ)使用(yòng)人工智能来扩展搜索功能，并列(liè)举了在美国(guó)和英国的应用。他还(hái)表示，在未来几个季度，该公司可(kě)以同时(shí)管理支国务院报告：集中力量打造金融业“国家队”出并通过人工智能工具创(chuàng)收。皮查伊称，公司通过广告、云服务和订阅计划等清晰的路(lù)径来实现AI突破的盈利化。他还指出，将AI工具整合到谷歌搜索中的做法能够帮助用户提出更复杂和描述性(xìng)更强的问题。

此外，为了(le)显示(shì)公司对其财务状况的信心，谷歌宣布将(jiāng)在今年6月17日进行公司史上首次(cì)发(fā)放股息红利，包(bāo)括截(jié)至2024年6月10日登记(jì)在册(cè)的A类、B类和C类股票，每股派发(fā)0.20美(měi)元现金，并称(chēng)公司“未来计划每季度发放现金股息”。谷歌还表示，董事会已授(shòu)权额外回购不超过(guò)700亿美元的A类和C类股票。

在上(shàng)述财报披露后，投行韦德(dé)布什将谷歌目标(biāo)股价从175美元上调至205美元，杰弗瑞也将谷歌目标价从(cóng)180美元上调至200美元。

微软财报也亮眼(yǎn)

北京时间今日凌晨，微软也披露了截至(zhì)2024年3月31日的第三财季业绩，吹散了不少围绕在人工智能上空的阴云。

第三财季，微软的营收为618.58亿美(měi)元，同比增长17%，高于市场预期的609亿美元，净利润219亿美元，同比增长20%，高于市场预期(qī)的206亿美元；摊薄后每股收益(yì)为2.94美元，同比增长20%，高于(yú)市场预期的2.63美元。微软预计，公司下个财季的营收将达(dá)到(dào)635亿美元至645亿美元(yuán)之间。

分业务来看，微软的智能云业务营收为267.08亿美元，同比增长21%，增速高于前四个财季，并高于市场预期的262.5亿美元。其中，Azure和(hé)其他云业务营(yíng)收同比增长31%，微软称有(yǒu)7%的增长受到对AI需求的驱动，该比例在前一个财(cái)季为6%。智能云(yún)业务的运营利润为125.13亿美元，上年同期为94.76亿美元。

生产(chǎn)力和业务(wù)流程(chéng)部门的营(yíng)收为(wèi)195.70亿美元，与上年同期的175.16亿(yì)美元相比增长12%，高于市场预期的195.4亿美元；运(yùn)营利润为101.43亿美元，与上年同期的86.39亿美元相比实现(xiàn)增长。

包括游戏业务在内的个人计算(suàn)领域(yù)营收为156亿美元，同比增长17%，高于市场预期的150.7亿美元。其中，Xbox内(nèi)容和服(fú)务营收同比(bǐ)增长62%，微软将其中的61%归功于去(qù)年10月收购的动视(shì)暴雪(xuě)；Windows操作系统营收同(tóng)比增长11%；设备营(yíng)收下(xià)降17%；搜索和(hé)新闻广(guǎng)告服务营收同(tóng)比增长(zhǎng)12%。

由于微软(ruǎn)持续在人工智(zhì)能领域(yù)加(jiā)大投资力度，第三财季公(gōng)司资本(běn)支出从上一(yī)季度的115亿美元增至140亿美元，比分析师(shī)131.4亿美(měi)元的预期高出近10亿美元。由(yóu)于第三财季利润和营收(shōu)增长掩盖了高于预期的资本支出，微软股价在盘后交易中上涨。

展(zhǎn)望未来，微软预计第四财季的营收在635亿美(měi)元至645亿美元之间，略低于分(fēn)析师预期的645亿美元(yuán)。该公司还预计毛利率为42.3%，高于分析师预期的41.5%。

微软首(shǒu)席财务官胡德表示：“你可以看到Azure的各部分都在健康增长，无论是非AI还是AI服务，这点非常重要……虽然公司在长期的AI变(biàn)现方面仍处于早期发(fā)展阶段，但我们对自(zì)己的表现感到满意(yì)。”

胡(hú)德表示，微软预计其资(zī)本支出将在每季度的基础上大幅增加，主要是由云计算和AI基础设施投资所驱动，公司预计在2025财年(nián)的资(zī)本支出将高于2024财年。胡德强调，未来一年的这部(bù)分支出“取决于需求和(hé)我们(men)服务的被采用情况”，公司预计其运营利润(rùn)率(lǜ)将仅(jǐn)下(xià)降1%。

投资机构Synovus Trust Co.的高级投资组合经理Dan Morgan表示：“微(wēi)软与生(shēng)成式(shì)AI相关的收入已(yǐ)经成为一个关键的股价驱动因素。在AI方面，微软确实占据了主(zhǔ)导(dǎo)地位。”

Emarketer高级(jí)分析师Jeremy Goldman表示，微软以人工智能为动(dòng)力的盈利(lì)表明，加倍投入创新正在取得成效。他指的是微软在生成(chéng)式人工智能领域的早期举措，比如(rú)对ChatGPT制造商OpenAI的大笔投资(zī)。

微软与OpenAI建立(lì)了(le)战略合作(zuò)伙伴关系，并(bìng)以(yǐ)此为基础推出了一系列生成式人工智能工具(jù)，这使(shǐ)得微(wēi)软股价飙升，并帮助微软今年从苹果手中夺得了全球最有价值公司的桂冠。截至周四收(shōu)盘，微软最(zuì)新市值为29650亿美(měi)元，苹果(guǒ)市值(zhí)为26234亿(yì)美元(yuán)。

责编：杨喻程

校对：刘榕枝