就在全球(qiú)为AI疯狂的(de)时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底(dǐ)以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前已经(jīng)部(bù)分(fēn)获(huò)利了结，现在(zài)所持头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位(wèi)于瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的资管机构为(wèi)拥有200多年历史的(de)欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年(nián)期反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系间“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的(de)持(chí)仓(cāng)股数(shù)一度(dù)高达(dá)160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆(bào)发(fā)，股(gǔ)价(jià)却一(yī)直不(bù)怎么(me)涨(zhǎng)。这家(jiā)资管机构也不得不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨(zhǎng)中减(jiǎn)持(chí)，终于在2018年一季度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时(shí)候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美(měi)元附近(jìn)，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让(ràng)英(yīng)伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年(nián)底，虚(xū)拟货币的崩盘，让(ràng)英(yīng)伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大(dà)手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然(rán)经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表(biǎo)，股价一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总市值一度超过(guò)1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套(tào)现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当代著名投资估值专(zhuān)家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自(zì)2017年以来一直在(zài)投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达还(hái)在(zài)我的投资组(zǔ)合里，最后(hòu)把它剔(tī)除出投(tóu)资组合，因为我无法承(chéng)受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美(měi)元，这是在(zài)挑(tiāo)战可持(chí)续价值(zhí)的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟(wěi)达目前(qián)在250亿(yì)美元的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的份(fèn)额(é)，最乐观的预测是(shì)，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿(yì)美元(yuán)。即(jí)使假设(shè)英(yīng)伟达未来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出(chū)的估值(zhí)也要比近(jìn)期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这(zhè)家公司(sī)，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多美元的(de)估值(zhí)。”

　　此外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续(xù)出(chū)售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人(rén)认为英伟达现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人(rén)增加(jiā)约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给出的股价(jià)中间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系p>

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研究公司伯(bó)恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目(mù)标(biāo)股价，是(shì)因(yīn)为先前估测(cè)的获利(lì)预(yù)期太低。目(mù)前(qián)投资人仍(réng)存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示，英伟(wěi)达(dá)估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以(yǐ)来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和(hé)AI概念(niàn)股(gǔ)的估值过高(gāo)，建议投资者可(kě)以抛(pāo)售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或许(x反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系ǔ)还未结束。过去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货币政策”而(ér)起(qǐ)，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位(wèi)于4200点时(shí)开始抛售。

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