就在(zài)全球为(wèi)AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴(chái)尔(ěr)德(dé)家族(zú)却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道(dào)，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一直超(chāo)配英伟达，但是(shì)目前已经部分(fēn)获利了结，现在所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于(yú)瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年历史(shǐ)的(de)欧洲老牌(pái)金融世家罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管(guǎn)机(jī)构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟(wěi)达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟(wěi)达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不修正(zhèng)自己的(de)错(cuò)误(wù)，在(zài)英(yīng)伟达股(gǔ)价的(de)缓(huǎn)慢上涨中减(jiǎn)持，终于在(zài)2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附(fù)近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟(wěi)达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘(pán)，让英伟达的股价也一(yī)度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进(jìn)行增(zēng)持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年(nián)第二季度，虽然(rán)英伟(wěi)达股价此(cǐ)后仍然经历了(le)三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增(zēng)持(chí)超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层(céng)算(suàn)力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美元(yuán)的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的(de)当代著(zhù)名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直在投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该(gāi)公司(sī)的(de)股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投资(zī)组合里(lǐ)，最后把它(tā)剔除出投(tóu)资组(zǔ)合(hé)，因为我无法承(chéng)受这样的上(shàng)涨，一周内市(shì)值就(jiù)增(zēng)加了3000亿(yì)美(měi)元，这是在挑战可(kě)持续价(jià)值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额(é)，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设(shè)英伟达未来的市场份额达到100％，达(dá)摩(mó)达(dá)兰得出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公(gōng)司，但(dàn)如(rú)果作为(wèi)一项投资的话(huà)，我怎么都得不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万(wàn)美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三分之一。这些(xiē)分析(xī)师对英伟达给出的股(gǔ)价中(zhōng)间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示，华(huá)尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调高英伟(wěi)达目标股(gǔ)价(jià)，是因为先(xiān)前估测的(de)获利预期太(tài)低(dī)。目前投(tóu)资(zī)人仍(réng)存在不同的声音(yīn)，如(rú)方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英(yīng)伟达(dá)估值过高，目前(qián)已(yǐ)进入泡沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以来华尔(ěr)街(jiē)预测(cè)最准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和(hé)A耐克折扣店是真的吗，街边的耐克折扣店是真的还是假的I概(gài)念股的估值过(guò)高，建议(yì)投资者可以抛(pāo)售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周(zhōu)期或(huò)许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽(kuān)松货(huò)币政策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为需要在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时(shí)开始抛售(shòu)。

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