金(jīn)融界5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生升级(jí)版本——“金特(tè)估(gū)”来了！

　　午后上证报发布一则重磅消息，再(zài)次点燃了“中特估(gū)”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主办、工商银(yín)行承办的“沪(hù)市(shì)金融业专题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次会议讨论(lùn)的重要内(nèi)容为“在服务中(zhōng)国式现代化中(zhōng)促进(jìn)金融业估值提升和高质(zhì)量发展(zhǎn)”。参(cān)会机构包括(kuò)银行、保险、基金(jīn)和券(quàn)商人士。

　　消息发国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人(fā)布后，市场纷纷认为这是“中特估”概(gài)念的升(shēng)级版本，资金(jīn)疯(fēng)抢金融股(gǔ)，大金融板块开启加速键，券商、保险、银行股等都有(yǒu)出色表现。

　　券商方面(miàn)，光(guāng)大证券触一度及涨停，收(shōu)盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市值的(de)中国人寿一度冲击(jī)涨停板(bǎn)，收盘(pán)报42.75元/股，大(dà)涨超(chāo)过(guò)9%，创(chuàng)阶段新高(gāo)，中国平(píng)安(ān)涨近(jìn)5%。

　　银行股方面，国有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大(dà)金融板块的集体发威(wēi)下，上证(zhèng)综(zōng)指午后迅速翻红，深成指和(hé)创业板一路高奏凯歌。最终收盘，截(jié)至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相同 中信证券(quàn)：主(zhǔ)题交(jiāo)易顶峰已过

　　对(duì)于中特(tè)估的后续(xù)走势(shì)，机(jī)构之间的(de)看法(fǎ)并不相同，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部分高分(fēn)红国企标的近期显著(zhù)盘整是对短(duǎn)期交易扩散过快过多，股息(xī)支付能(néng)力(lì)相(xiāng)对较(jiào)弱(ruò)板块（如部分金(jīn)融）做(zuò)出的正常(cháng)反应，而并非意味着整(zhěng)体(tǐ)高分红(hóng)国企(qǐ)投资(zī)主(zhǔ)题的结束。

　　光大证券也指出，当(dāng)前“中特估(gū)”主(zhǔ)题的安全边际和性价(jià)比(bǐ)仍(réng)相对较高，未(wèi)来(lái)随着经(jīng)济(jì)的逐步(bù)复苏，“中特估(gū)”主题行情或仍具有较强的持续性。从估值和交易拥挤(jǐ)度来(lái)看，当(dāng)前“中特估”主题的安全(quán)边际和性价比(bǐ)仍相对较高。

　　但(dàn)是(shì)中信(xìn)证券则看法相对(duì)偏(piān)空。中(zhōng)信证券研报表示，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月中旬(xún)以来先后步入了热度很(hěn)高、波动(dòng)很大但是区间回(huí)报不明(míng)显的(de)阶段，表现(xiàn)出(chū)典(diǎn)型的板(bǎn)块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募基金新发继续(xù)低(dī)迷(mí)，4月新(xīn)发规模为232.2亿元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截(jié)至12日新发规模仅为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置(zhì)型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来首次单月净流出，5月截至(zhì)12日(rì)恢复净流入75.8亿(yì)元，但较前3个月的平均水平(píng)仍有较大差距。在缺乏(fá)持续增量机构(gòu)资(zī)金(jīn)的情况下，A股存量博弈特征已演绎到极致(zhì)，涨幅(fú)仅与机构持(chí)仓(cāng)有关(guān)。

　　中信(xìn)证券研报(bào)表示，疫后经济全面(miàn)系统(tǒng)性恢复是渐进和渐次的(de)过程，飞轮重(zhòng)新旋(xuán)转需要(yào)时间和(hé)耐心，主题(tí)交易是过高的经济预期下(xià)修过程中的阶段性产物，过度博弈降低了市场定价的有(yǒu)效性，但(dàn)也提高了业绩驱动(dòng)策略的潜在回报(bào)，主题交易的(de)顶峰已过，重回低位业绩驱动(dòng)板块。

　　基金(jīn)经理：中特(tè)估我一股也不想(xiǎng)要(yào)！

　　与卖方研究相比，有买方更加激(jī)进。据券商中国报(bào)道，有(yǒu)基金经(jīng)理直言，中特估龙头(tóu)在连续涨(zhǎng)停后(hòu)已(yǐ)出(chū)现短期泡(pào)沫(mò)化，他一(yī)股也(yě)不想(xiǎng)要。

　　该基金经(jīng)理表(biǎo)示许多中特(tè)估的龙头(tóu)股在当前位置对(duì)他而言(yán)没有(yǒu)配置(zhì)的吸引力，尽管从估值的角度而言许多市场(chǎng)参与者可以给出许多个(gè)继(jì)续买入(rù)中特估的理由，但当一(yī)只中(zhōng)特估龙头股在两三个交易日内涨幅(fú)就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待(dài)在进行(xíng)抢筹码。从(cóng)股(gǔ)票市场交易的直观判断，这(zhè)代表着资金参(cān)与(yǔ)方的(de)短期泡沫(mò)化，过高的交易(yì)拥(yōng)挤度(dù)意味(wèi)着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发(fā)售

　　不过(guò)在资金面，“中特估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发(fā)售了(le)短短7个交易日，5月(yuè)13日华泰(tài)柏(bǎi)瑞中(zhōng)证(zhèng)央企(qǐ)红利ETF发布公告称，该基金累计有(yǒu)效认购申请(qǐng)份额(é)总额超过20亿份发(fā)行上限，基(jī)金(jīn)管理人将(jiāng)启动比例(lì)配售。

　　此外(wài)3只中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广发中证(zhèng)国新央企股东(dōng)回报ETF、招(zhāo)商中证国(guó)新央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新央企股东回(huí)报ETF于今(jīn)日开售(shòu)，每只(zhǐ)产品的首募规(guī)模上(shàng)限均为20亿元人民币。

　　事(shì)实(shí)上，不止(zhǐ)新发基金，今年(nián)以来，场内多(duō)只“中字(zì)头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计“吸(xī)金(jīn)”38.56亿元(yuán)。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模(mó)增幅(fú)超过15倍。南方(fāng)中国国(guó)企ETF年(nián)内资金净流入也逼近(jìn)10亿元，规(guī)模增幅更是高达24.75倍，成为今年全国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人市场规模增长倍数最高的ETF。

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