财联社5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一(yī)劳动节后的首个交易日，A股银行板(bǎn)块(kuài)大(dà)象起(qǐ)舞。在银行板块火(huǒ)热行情的(de)催化下(xià)，“中字(zì)头”众多个股亦被点燃。

　　随(suí)着上市银行一(yī)季报(bào)披露拉下帷幕，经营数据(jù)和基(jī)金(jīn)重(zhòng)仓已经悉数披露。当行(xíng)情出现(xiàn)异动，明(míng)星(xīng)基金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露(lù)，姜诚重仓持有了(le)工商银行、建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)3家国有(yǒu)上(shàng)市大行(xíng)以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星(xīng)元价值优选A也凭(píng)借1.14亿(yì)股的持股数量，成为重仓工(gōng)商银行最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品。工商(shāng)银行之外，姜诚在(zài)管产(chǎn)品还重仓了建设银(yín)行、农(nóng)业银行(xíng)。同时，建信基金(jīn)周智硕去年(nián)四季度(dù)新发产品在今年一季度(dù)也重(zhòng)仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季度(dù)末，姜诚在(zài)管(guǎn)基金十大重仓股中(zhōng)，工商银行(xíng)、招(zhāo)商银行赫然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐(lài)，旗下易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选(xuǎn)持有招商(shāng)银行1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓该股最多的单只产品；此外，还有张清(qīng)华(huá)旗下多只产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农(nóng)商行的丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)，一(yī)季度减持了(le)苏农银行、常熟银行(xíng)。一季度末(mò)数据显示，苏农(nóng)银(yín)行前(qián)十大(dà)流(liú)通股动中，丘栋荣(róng)在管产(chǎn)品占据4席，旗下中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚小盘(pán)价值、中(zhōng)庚价值品质一年3只产(chǎn)品均(jūn)有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手(shǒu)笔减(jiǎn)持(chí)1.04亿股后，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基金产(chǎn)品中(zhōng)已无(wú)中(zhōng)庚(gēng)基金的身(shēn)影。而(ér)此前(qián)多(duō)个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓(cāng)该股的基金公司中(zhōng)，排在(zài)首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波(bō)银行(xíng)也(yě)在一季(jì)度被朱少醒旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗(qí)下(xià)汇(huì)添(tiān)富(fù)价(jià)值精选A、陈一峰在(zài)管的安信(xìn)价值精(jīng)选以及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券(quàn)商资(zī)管旗下(xià)共计138只产(chǎn)品重仓(cāng)了工商银行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度(dù)，机(jī)构共计(jì)减持超(chāo)过(guò)1.7亿元。

　　重(zhòng)仓(cāng)工商银行(xíng)A股(gǔ)的58家机构中，有55家公(gōng)募基(jī)金以(yǐ)及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其(qí)中，重仓工(gōng)商银(yín)行最多(duō)的要数中泰(tài)资管。

　　一季度(dù)末数据显示，中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)姜(jiāng)诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最多的(de)单只基金(jīn)产品。去年(nián)年末，在持仓工商银(yín)行(xíng)483只产品中，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数(shù)量成(chéng)为持仓(cāng)工商(shāng)银行最多的主动(dòng)管理产品(pǐn)。2022年三季(jì)度、四季度(dù)，该产品(pǐn)十大重(zhòng)仓股(gǔ)中均(jūn)有工商(shāng)银行。

　　天(tiān)天基金网最新数据(jù)显示，中泰星元价值(zhí)优选A今年以(yǐ)来的收益率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同(tóng)类(lèi)产品排在1188名，排名(míng)位于(yú)中段。

　　据一季报，工商银行、招商银(yín)行(xíng)分别为在姜诚(chéng)在管产品(pǐn)第三、第八十(shí)大重仓股。过去的一季度(dù)作风建设包括哪些方面问题，机关作风建设包括哪些方面，工商银行股价累(lèi)计涨超9％，而招商(shāng)银行股价(jià)累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚还(hái)重仓了中国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产(chǎn)业链企业以及农(nóng)药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产(chǎn)品前三大重仓(cāng)行业依次为制造业(yè)、金融(róng)业以及批发和零售业(yè)，持仓占(zhàn)净值比分别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A一(yī)季度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同时，工商(shāng)银行成(chéng)为该产品的第二(èr)大(dà)重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立(lì)于2022年10月，季末(mò)总规(guī)模为(wèi)5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产品(pǐn)尚未持有工商银行。今年以来，该(gāi)产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后(hòu)段。

　　在(zài)一季报中，周智硕(shuò)指出，建信(xìn)智远先(xiān)锋A将自下而上，寻(xún)找竞争力突出(chū)、风险收益比较高、有望穿(chuān)越(yuè)周(zhōu)期(qī)的(de)公司这条主线进行投资，重点投资(zī)了(le)电(diàn)子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能源等行(xíng)业的企(qǐ)业。

　　整体(tǐ)来看(kàn)，截至一季度末(mò)，周智硕在管基(jī)金前十大重仓股中并无(wú)银(yín)行个股(gǔ)，主要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光(guāng)电等(děng)半导体材料公司(sī)以及(jí)南(nán)都电源(yuán)、TCL中环等(děng)新能源产业链公(gōng)司(sī)。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年(nián)均重仓了建设银行(xíng)、农业银行，截至一季度末，这2只产品分(fēn)别持有建(jiàn)设(shè)银行、农业银行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中(zhōng)，易方(fāng)达(dá)张清华执掌的易(yì)方达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股(gǔ)的持(chí)股(gǔ)数量，在一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓(cāng)该股的基金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南(nán)农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二(èr)季度起(qǐ)，中庚基(jī)金至今已连续4个季度减持苏农银(yín)行，共(gòng)计减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减(jiǎn)持7726.62万(wàn)股，在重仓(cāng)苏农银行的4家基金公司中，中庚基(jī)金持股数(shù)量仍为最多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银(yín)行前十大流通股东一季(jì)度累计(jì)减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚(gēng)小盘价(jià)值(zhí)、中(zhōng)庚价(jià)值品质一年持有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品(pǐn)分别为苏农银行第三、第七(qī)、第十大流通股东(dōng)；持(chí)股保持不变的中庚价值灵(líng)动灵活(huó)配置，则为苏(sū)农银行的第八大流通股东。

　　自(zì)2021年(nián)三季度，中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活(huó)配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银(yín)行十(shí)大流通股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季(jì)度分别增持苏农(nóng)银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余(yú)季度保持(chí)不变。

　　自(zì)“入(rù)围”苏农银行(xíng)十大流通(tōng)股(gǔ)东以来，中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚价值(zhí)品质一年于今年一(yī)季度首(shǒu)度减(jiǎn)持苏农银行；同在一季(jì)度减持(chí)外，中(zhōng)庚小盘价(jià)值已在2022年一至(zhì)三季度(dù)连续减(jiǎn)持苏宁银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数据显示(shì)，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的(de)身影。而(ér)此(cǐ)前多个季度(dù)，中庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该股的基金公司中，排(pái)在首(shǒu)位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四季度(dù)末(mò)起(qǐ)，中庚基金便开始减持(chí)常(cháng)熟银行。去年四季(jì)度(dù)，该基(jī)金公司首度减持了(le)8520.98万股；今(jīn)年一季度，中(zhōng)庚(gēng)基金更是大手笔(bǐ)减持(chí)常熟银(yín)行的(de)1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价(jià)值领航一季度末(mò)仍持(chí)有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公(gōng)司第八大流通股东。同期，中(zhōng)庚价值品质一年持有退出常熟银行十大流通股东(dōng)行(xíng)列；在去年四季度，这2只产品已分(fēn)别减持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在(zài)减持之前，丘(qiū)栋荣旗下产品也曾连续(xù)多个季度增持(chí)过常熟银行、苏农银行这2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之(zhī)王(wáng)”，宁波银行也得到(dào)了(le)诸多明星基金经理的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁(níng)波银(yín)行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗(qí)下富国天惠精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名(míng)第(dì)一、第(dì)三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银(yín)行(xíng)的，还(hái)包(bāo)括陈一(yī)峰在管(guǎn)的安信(xìn)价(jià)值(zhí)精选以及(jí)工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零(líng)售(shòu)之王”招商银行最多的是易方达基金，与(yǔ)此同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招商银行较多的产(chǎn)品，还包括劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优(yōu)选A、张坤旗(qí)下易方达优质企业(yè)三年持有、以及(jí)张清华在管(guǎn)的(de)易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安(ān)心回报(bào)A、易方达悦(yuè)兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农(nóng)商行(xíng)

　　据海通国际林加力团队5月4日最(zuì)新研报(bào)，银行业一季(jì)度收(shōu)入增速略(lüè)高于2022年。由于2022年(nián)增速是逐季下(xià)降的，相比2022四季度的低(dī)点，一季度(dù)的(de)收入增(zēng)速有(yǒu)明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通国(guó)际(jì)认为城商(shāng)行业绩最(zuì)好，其次是农(nóng)商行，然(rán)后是大行，最后是股份行。国(guó)有大行利(lì)润增(zēng)速大(dà)致符合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行(xíng)在0％-1％之间，符(fú)合预期(qī)；交行和邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入(rù)增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行(xíng)均为正增长，其中中行收(shōu)入增速(sù)达到11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现不(bù)错。

　　林加力团(tuán)队指出，大(dà)行资产(chǎn)质量平稳，其中工(gōng)行、农行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到(dào)1.18％；五大(dà)行拨备覆(fù)盖(gài)率都(dōu)有提(tí)高(gāo)，其中中行(xíng)增幅最(zuì)大。需要注意的(de)是(shì)，一季度保费收入对(duì)营收贡(gòng)献较大，持续性存疑(yí)；此外，银行和保险公司(sī)的会计规则有(yǒu)差(chà)别(bié)，需要注意口(kǒu)径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份行总(zǒng)体收入(rù)增速负增长(zhǎng)。收(shōu)入压力(lì)主要是由于1月1号贷款重定价导致贷(dài)款利率很低，还有年初一些大(dà)银(yín)行以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所(suǒ)以一季(jì)度息差压力(lì)最大(dà)。三四月份极(jí)低利率消失后(hòu)，该(gāi)团队认(rèn)为息差压力后面会(huì)逐(zhú)步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基(jī)于城商行在(zài)上述4类银行中利润增速和(hé)收入增速韧(rèn)性最强(qiáng)，海通(tōng)国(guó)际建议关注优(yōu)质的城商(shāng)行，辅以比较(jiào)优质的(de)农商行。城商行是行(xíng)业里最强的(de)子版块，作风建设包括哪些方面问题，机关作风建设包括哪些方面建议持续关(guān)注。农商行(xíng)中，常熟银行财报(bào)表现最好。

　　林加力团队认为，大(dà)行贴近(jìn)中特估概念，团队(duì)首(shǒu)选利(lì)润增速最好的交通(tōng)银(yín)行(xíng)，其次是收入增速(sù)最超预(yù)期的中国银行，再(zài)次是结(jié)构数据（手续费(fèi)收入(rù)）超预期的(de)邮储(chǔ)银行(xíng)，拨(bō)备覆盖率较高的农业银行也值得关(guān)注。股份(fèn)行中，该团队(duì)建(jiàn)议关注一(yī)季(jì)报(bào)不错的低估值(zhí)黑(hēi)马股，比如利润和(hé)收入增速较好的浙(zhè)商银(yín)行(xíng)；机(jī)构热门股中，估值(zhí)可(kě)能(néng)修复的招(zhāo)商银行和平安银行(xíng)可以在业绩真空期进(jìn)行(xíng)博弈和(hé)交易。

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