5月(yuè)12日晚(wǎn)间(jiān)，根据(jù)美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景林资产递交了截至2023年3月(yuè)31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资(zī)产是国(guó)内管理超千亿元人民币(bì)的对冲基金(jīn)机(jī)构，亦是内地少有(yǒu)的进(jìn)行大手笔持有美股(gǔ)的买(mǎi)方机构(gò虾青素精华液适合什么年龄段，用虾青素擦脸一年后u)之一，景林的动(dòng)向(xiàng)受到了市(shì)场广泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿私募景林(lín)资产持仓曝光(guāng)

　　报(bào)告期内，景林资产整体(tǐ)持仓规模小幅提升至17.29亿(yì)美元，折合(hé)人民币120.2亿元(yuán)，相较于(yú)2022年四季度的16.29亿美元规模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度(dù)末，景林资产(chǎn)在(zài)美(měi)股(gǔ)市(shì)场持(chí)有(yǒu)34家上市(shì)公司(sī)的股票。其中，前十大持仓标的在总市值中的(de)占(zhàn)比下降到77.89％，上季(jì)度(dù)这一数据为(wèi)82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱(ài)奇(qí)艺、好(hǎo)未来、booking。清(qīng)仓和减持方(fāng)面(miàn)，景林资(zī)产一季(jì)度前五(wǔ)大(dà)卖(mài)出(chū)标的包括：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分(fēn)别为：拼多多、新(xīn)东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景(jǐng)林美股(gǔ)头号重(zhòng)仓股依(yī)旧(jiù)是拼多多，与(yǔ)上(shàng)季度对比(bǐ)，景林资产减(jiǎn)仓了(le)133.85万股，较上季度(dù)持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多(duō)。2022年二季(jì)度增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增(zēng)持233.75万股(gǔ)，一次比一(yī)次猛。拼多多也(yě)不负众望，从(cóng)股(gǔ)价表现(xiàn)看，拼多多去年二(èr)、三、四季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月(yuè)初便(biàn)戛(jiá)然而止(zhǐ)了，景林资(zī)产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在(zài)股价(jià)“掉(diào)头”之际进行了(le)止(zhǐ)盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度(dù)景(jǐng)林新建仓的英伟达，空降(jiàng)前十(shí)大重仓(cāng)股第(dì)七位，一(yī)口气(qì)买(mǎi)入32.53万股，一季度(dù)末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止至(zhì)5月12日，今(jīn)年以来英伟达累计(jì)上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极(jí)布局(jú)教育股(gǔ)，与高毅(yì)“唱反调(diào)”

　　一季(jì)度，景林资产在(zài)美股的操作中，最为(wèi)亮眼的当(dāng)属(shǔ)重点加仓教(jiào)育股。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)至今年(nián)一季(jì)度末，景(jǐng)林资产持有新东(dōng)方430万股，环比去年底加仓368.8万(wàn)股，期(qī)末(mò)持股市(shì)值超(chāo)1.6亿美(měi)元(yuán)，一跃成为景林(lín)资产(chǎn)的(de)第二大(dà)重仓股。与此同时，景林资产一(yī)季度还建仓了(le)好未来，期末持股数(shù)量达224.6万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，上述两(liǎng)只教(jiào)育个股股价均处(chù)于震荡态势(shì)，并(bìng)无太多亮眼(yǎn)表现。

　　景林资产认为，从(cóng)全(quán)行业来看，不同年(nián)龄(líng)层的用户(hù)对(duì)“教育”的需求依然(rán)旺盛，除了应(yīng)对考试，还包括开拓(tuò)眼界、增长(zhǎng)知识、潜(qián)力挖(wā)掘(jué)、提升综合能力等。双减政策(cè)推行(xíng)之后，目前行业政策环境趋(qū)于稳定，但过(guò)程中很多公(gōng)司退出离开(kāi)，使得行业竞争格局趋缓，对于存量(liàng)公司(sī)有利。

　　“从行(xíng)业龙头(tóu)公司本身(shēn)来说，凭(píng)借多年积累的口碑和公(gōng)信(xìn)力，品牌的护城(chéng)河依(yī)然很(hěn)深。个别头部企业(yè)在K9学科之外的教育领域业务(wù)基础扎(zhā)实，原有的(de)留学(xué)等业(yè)务恢复增长，同(tóng)时(shí)素质教(jiào)育(yù)、直播电商业务等新业(yè)务成为新(xīn)的增(zēng)长(zhǎng)驱动力。且公司(sī)的利润(rùn)和现金流稳中(zhōng)转好，同(tóng)时账上(shàng)资金(jīn)充(chōng)足，当时的估值(zhí)下(xià)有足够(gòu)的安全边际。在过去几(jǐ)个季度(dù)的财报中，我们看到了相(xiāng)关的积极信(xìn)号。”景(jǐng)林资产(chǎn)表示。

　　值得一(yī)提的(de)是，高毅(yì)资产对(duì)于教(jiào)育领域也颇为看(kàn)好，但(dàn)是标的(de)选择似乎与景(jǐng)林资产存在(zài)分歧(qí)。

　　美国证券交(jiāo)易委员会(huì)公开资料显示，截至今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相(xiāng)比于去(qù)年底减(jiǎn)仓超10万股，减仓比(bǐ)例接近三成。而一季度高毅资产大举买入近(jìn)156万股(gǔ)好未来(lái)，相(xiāng)比于去年底增持幅度达112％。虾青素精华液适合什么年龄段，用虾青素擦脸一年后>

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰市场投机(jī)之风

　　自五一节过后，传媒(méi)、游戏(xì)板块成为资金炒作AI的重点方(fāng)向，中(zhōng)特估支线也由暗转明，晋(jìn)升(shēng)市场第二大主线。

　　可好景(jǐng)不长，本周中特(tè)估(gū)仅热(rè)闹了一两(liǎng)天(tiān)，随后便开始持续(xù)下跌，传媒、游(yóu)戏板(bǎn)块更(gèng)是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为客观数据(jù)信息罗列，不构成任何(hé)投资建(jiàn)议）

　　此前连续24个交易日成交(jiāo)额超万亿元(yuán)阶段纪(jì)录(lù)，在(zài)本周遭遇终结。周三时，市场(chǎng)成(chéng)交量尚(shàng)且保持在1.2万亿水平，周四便陡(dǒu)然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额连续(xù)两日萎(wēi)缩(suō)，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪(hù)深两市(shì)陷入(rù)缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对(duì)市场的急剧降温(wēn)，市场观点认为，主(zhǔ)要原因是5月(yuè)11日(rì)晚间发(fā)布的金(jīn)融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增(zēng)信贷7188亿(yì)元，虽然(rán)同比多增734亿元，但(dàn)是考虑到去(qù)年4月基(jī)数(shù)的(de)异常，因而与往年相(xiāng)比，今(jīn)年4月(yuè)信贷则是(shì)明显跌(diē)落，而今年(nián)4月信贷低于2021年同期(qī)7512亿(yì)元(yuán)。居民贷款回落再(zài)度成为(wèi)信贷(dài)回落的(de)主(zhǔ)要原(yuán)因。而企业中长期贷款(kuǎn)继续保持同比(bǐ)多增，4月同比多增(zēng)4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下(xià)滑带动社融(róng)增(zēng)速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光大证券(quàn)的(de)点评(píng)称(chēng)，4月(yuè)下(xià)旬票据利(lì)率先下后上，并不(bù)意味着贷款好转了，主(zhǔ)要因为今年国股行NIM和(hé)营收(shōu)压力很大，一直在压降票据等低效资产，对(duì)分行收票额度控制(zhì)很严(yán)。4月前两旬已经收(shōu)了很多票，后面(miàn)改用其他贷款来(lái)冲。5月上旬(xún)票(piào)据已经快要接(jiē)近零利率了，信贷(dài)再度出现深度负增(zēng)长(zhǎng)，这是4月(yuè)信贷斜率(lǜ)过于陡峭(qiào)化(huà)产生(shēng)的后果，5月份的贷款可能仍然不(bù)太乐观(guān)。

　　在这种背景之下，市场要想好起来，必(bì)然(rán)要让大家看到(dào)宽信用的信号出现，而这可能还需(xū)要(yào)一定的(de)时间。

　　当前市场存量资金博(bó)弈的(de)背景不改，而(ér)两大主线人工智能和中特估，今(jīn)年已然(rán)累计不小(xiǎo)的涨幅。中(zhōng)特估这边，本月(yuè)还有多(duō)只央企(qǐ)ETF等(děng)待(dài)进场，而人(rén)工智能(néng)这边，在未有增量资金进场(chǎng)的情况之下，再(zài)想继续向上，压力(lì)不小。

　　本周大(dà)跌之后，但斌更(gèng)是罕(hǎn)见的(de)在深夜抒发(fā)感(gǎn)想。大谈公募基(jī)金经理(lǐ)的难处(chù)，在(zài)业绩(jì)和投(tóu)资信(xìn)仰之(zhī)间无(wú)法两全(quán)。紧接着(zhe)，炮轰当下市场投(tóu)机(jī)之风大盛，认(rèn)为当(dāng)下市(shì)场交易机制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是但总(zǒng)一个人的心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着红红(hóng)火(huǒ)火(huǒ)，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基(jī)金(jīn)经理更是有苦难言，市场上大热的人工智(zhì)能，游(yóu)资炒作的“星辰大海”，根本不符(fú)合(hé)他们的机构审美。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 虾青素精华液适合什么年龄段，用虾青素擦脸一年后