民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购(gòu)商明(míng)显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的(de)大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历(字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的lì)史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业存在(zài)订(dìng)单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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